私募賺錢(qián)效應(yīng)不佳：股票策略基金收益最差 管理期貨策略成最大贏家

，期貨CTA FOF收益37%。”

北京量化投資管理有限公司副總經(jīng)理張文告訴記者

，2018年6-10月其公司陸續(xù)發(fā)行5款量化策略產(chǎn)品。截至2018年年底產(chǎn)品均取得正收益，旗艦產(chǎn)品收益10%，最大回撤2.4%。

張文表示，2018年管理期貨策略產(chǎn)品表現(xiàn)比較好

，主要是金融市場(chǎng)動(dòng)蕩、波動(dòng)性上升，在權(quán)益市場(chǎng)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，CTA策略做多波動(dòng)性的優(yōu)勢(shì)得以發(fā)揮，這也是CTA產(chǎn)品素有“危機(jī)alpha”之稱(chēng)的原因。同時(shí)，期貨市場(chǎng)有別于股市，再加上近幾年基金管理人不斷優(yōu)化產(chǎn)品策略，使得CTA策略在擁有高靈活性的同時(shí)，穩(wěn)定性也不斷增強(qiáng)。

“縱觀2018年CTA策略盈利

，主要來(lái)源有兩種，一種是主觀策略押注對(duì)了蘋(píng)果、PTA和黑色等幾個(gè)品種的大趨勢(shì)行情，而獲得較高的收益率;另一種是經(jīng)過(guò)打磨的真正量化CTA策略，不管是套利還是跟勢(shì)策略，2018年都取得了正收益，一如既往的穩(wěn)定。”張文說(shuō)。

對(duì)于2018年管理期貨策略產(chǎn)品取得好業(yè)績(jī)

，一位華南私募總經(jīng)理表示：“期貨是比較小的市場(chǎng)，現(xiàn)在大概是2000億的總量。每年都有一些業(yè)績(jī)不錯(cuò)的產(chǎn)品，而剛好2018年大宗商品漲勢(shì)不錯(cuò)，這個(gè)邏輯驅(qū)動(dòng)下業(yè)績(jī)有一段時(shí)間漲得很猛，在這一段時(shí)間做對(duì)趨勢(shì)的這些機(jī)構(gòu)業(yè)績(jī)都不錯(cuò)。”

“2019年量化類(lèi)策略仍然會(huì)有很好的表現(xiàn)，尤其是伴隨股指期貨交易進(jìn)一步放開(kāi)

，以及更多商品及期權(quán)品種上市