首頁 > 資訊 > 基金 > 正文

財通基金3月跳水：副總監(jiān)掌舵6只權(quán)益均遭重創(chuàng) 單月下跌超16%

2020-04-20 09:24:00來源：中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)

今年一季度，A股市場劇烈震蕩

，導(dǎo)致部分權(quán)益基金凈值遭遇回撤，考驗(yàn)著投研人員的擇股及擇時能力

。Wind數(shù)據(jù)顯示

，一季度財通基金旗下超六成...

今年一季度

，A股市場劇烈震蕩，導(dǎo)致部分權(quán)益基金凈值遭遇回撤

，考驗(yàn)著投研人員的擇股及擇時能力

。Wind數(shù)據(jù)顯示

，一季度財通基金旗下超六成主動權(quán)益基金虧損，基金經(jīng)理夏欽所掌舵的財通新興藍(lán)籌混合C

、財通新興藍(lán)籌混合A

、財通福享均跌超13%。

春節(jié)過后

，受外圍市場大跌影響

，A股陷入回調(diào)期，尤其是3月份以來

，此前表現(xiàn)較好的科技股也集體大跌

。受此影響，財通基金旗下主動權(quán)益基金業(yè)績跳水

，19只基金3月份全部負(fù)收益

。更令投資者揪心的是，該公司投資部副總監(jiān)金梓才一貫堅持以5G為主線的投資思路

，更是撞上科技股大跌“槍口”

，其管理的財通集成電路產(chǎn)業(yè)股票C、財通集成電路產(chǎn)業(yè)股票A

、科創(chuàng)財通

、財通福鑫、財通成長優(yōu)選混合

、財通價值動量混合等6只基金均遭遇重創(chuàng)

，3月份盡數(shù)虧損超16%。

此外

，從成立以來的累計收益率來看

，截至一季度末，財通基金也有5只主動權(quán)益基金累計單位凈值跌破1元

，夏欽管理的財通福盛是財通基金旗下累計收益率最低的主動權(quán)益基金

，其累計單位凈值僅余0.7003元。

一季度19只權(quán)益基金12只虧損夏欽掌舵3產(chǎn)品跌超13%

在經(jīng)歷了一季度A股市場大幅調(diào)整后

，財通基金旗下權(quán)益產(chǎn)品的凈值也明顯回撤

，根據(jù)中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者統(tǒng)計，財通基金近期能夠取得可比業(yè)績的主動權(quán)益基金共有19只(各類份額分開計算)

，但今年一季度有12只基金虧損

，占比超過六成。

其中

，夏欽所管理的3只基金跌超13%

，在財通基金19只主動權(quán)益基金中墊底，這3只基金分別是財通新興藍(lán)籌混合C、財通新興藍(lán)籌混合A

、財通福享

，其一季度跌幅分別為15.92%、15.74%

、13.03%

。

財通新興藍(lán)籌混合C與財通新興藍(lán)籌混合A成立于2019年2月28日，在2019年期間其業(yè)績表現(xiàn)相對較好

，截至2019年末凈值大約上漲20%

。但經(jīng)歷了今年一季度的回調(diào)后，這2只基金前期獲利已多數(shù)回吐

，截至3月31日收盤

，它們的累計單位凈值分別為1.0084元、1.0173元

。

財通福享成立于2016年9月18日

，但該基金近3年的階段漲幅均欠佳，其近3年

、近2年

、近1年及近半年的階段漲幅分別為-16.67%、-4.91%

、-1.31%

、-3.72%，而同期同類基金平均漲幅均為正收益

，分別上漲27.00%

、19.09%、16.26%

、8.11%

。截至3月31日收盤，財通福享已累計虧損超過20%

，其累計單位凈值僅余0.7993元

。

上述3只基金目前均由基金經(jīng)理夏欽獨(dú)立掌舵，其中

，財通新興藍(lán)籌混合C與財通新興藍(lán)籌混合A自成立以來便受夏欽管理

，至今其任職回報為6.25%;財通福享則是夏欽在2019年7月由原基金經(jīng)理姚思劼手中接管而來，至今夏欽任職回報為-0.61%

。

在夏欽的管理下

，這3只基金的持股方向也逐漸趨同，雖然如今一季報還未曾披露

，但從這些基金去年的資產(chǎn)配置來看

，夏欽對于消費(fèi)、金融等藍(lán)籌股似乎情有獨(dú)鐘。

首先來看財通新興藍(lán)籌混合C與財通新興藍(lán)籌混合A

，據(jù)去年四季報披露

，其股票倉位中消費(fèi)股

、金融股占據(jù)了絕對主導(dǎo)地位

，貴州茅臺、中國平安

、招商銀行

、興業(yè)銀行、伊利股份

、中信證券均在前十大重倉股之列

。

而財通福享是夏欽半路接手的，從該基金過往持倉不難看到

，在夏欽接手后

，其持股發(fā)生了較大改變。2019年上半年財通福享仍由原基金經(jīng)理姚思劼管理

，彼時該基金的重倉股中除藍(lán)籌股外

，還配置了分眾傳媒、萬達(dá)電影

、視覺中國等傳媒股

。而在2019年7月變更基金經(jīng)理后，該基金下半年逐漸降低了傳媒股占比

，在維持消費(fèi)股占比的同時

，還增持了通訊、醫(yī)藥股

。

今年一季度

，A股市場震蕩回調(diào)，消費(fèi)股

、金融股走勢疲軟

，科技股也在3月份大幅回撤，而醫(yī)藥股則迎來一波上漲行情

。盡管財通福享在去年四季度持有藥明康德

、恒瑞醫(yī)藥這2只醫(yī)藥股，但無奈醫(yī)藥股持股比例無法與消費(fèi)股比例抗衡

，該基金一季度仍以大虧收場

。至于財通新興藍(lán)籌混合A、財通新興藍(lán)籌混合C

，則大概率也受其重倉的消費(fèi)

、金融股回調(diào)拖累，從而業(yè)績墊底。

資料顯示

，夏欽歷任上海申銀萬國證券研究所高級研究員

，UBS(瑞銀)董事，平安資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司策略研究經(jīng)理

。2015年9月加入財通基金管理有限公司

，現(xiàn)任基金投資部基金經(jīng)理。

副總監(jiān)掌舵6基金3月回撤超16% 財通基金5產(chǎn)品凈值跌破1元

在今年一季度

，科技股先揚(yáng)后抑

，股價如同坐上了“過山車”，3月份跌幅尤其明顯

，受此影響

，原本領(lǐng)漲的科技類基金也逐漸跌下神壇，凈值遭遇大幅回調(diào)

。而財通基金投資部副總監(jiān)金梓才就是偏成長風(fēng)格

，這也導(dǎo)致其管理的6只權(quán)益基金在3月份盡數(shù)虧損超16%。

這6只基金分別是財通集成電路產(chǎn)業(yè)股票C

、財通集成電路產(chǎn)業(yè)股票A

、科創(chuàng)財通、財通福鑫

、財通成長優(yōu)選混合

、財通價值動量混合，在金梓才的管理下

，這些基金存在交叉持股現(xiàn)象

，且重倉股均偏向成長風(fēng)格。

從去年四季報來看

，上述6只基金的前十大重倉股中有7只個股完全重合

，均重倉持有匯頂科技、東山精密

、歌爾股份

、新易盛、生益科技

、藍(lán)思科技

、天孚通信。由此可見金梓才的核心持倉品種集中在消費(fèi)電子

、半導(dǎo)體等方向上

。并且，金梓才在四季報中也指出

，2019年始終堅持了以5G為主線的投資思路

，其堅信電子股的行情沒有走完

，四季度做了一些微調(diào)，提高了二線電子股的持倉比重

。

據(jù)此可以推斷

，進(jìn)入2020年后，金梓才大概率仍維持了以5G為主線的投資思路

，也正因此

，在3月份科技股集體大跌之際，金梓才所管理的6只基金凈值也隨之大幅回撤

。

3月初

，金梓才做客訪談欄目《投基方法論》時發(fā)表的觀點(diǎn)也證實(shí)了這一推斷

，金梓才稱

，“我目前管理的產(chǎn)品持倉就是以5G、半導(dǎo)體

、消費(fèi)電子等科技行業(yè)為核心

，來把握創(chuàng)新周期的趨勢機(jī)會。我們認(rèn)為

，宏觀經(jīng)濟(jì)處在底部與科技產(chǎn)業(yè)的上行決定了市場對科技類資產(chǎn)的偏好將增強(qiáng)

。部分早期產(chǎn)業(yè)鏈已開始見到業(yè)績，后續(xù)5G基站—終端—應(yīng)用有望先后見到業(yè)績和成長

。TMT成長股或逐漸取得業(yè)績優(yōu)勢

，市場對TMT成長股的偏好也將上升。”

金梓才歷任華泰資產(chǎn)管理有限公司投資經(jīng)理助理

，信誠基金管理有限公司TMT行業(yè)高級研究員

。2014年8月加入財通基金管理有限公司，現(xiàn)任基金投資部副總監(jiān)(主持工作)

、基金經(jīng)理

。

若將時間軸拉長來看，財通基金旗下19只主動權(quán)益基金中

，截至今年一季度末

，仍有5只基金成立以來的累計單位凈值不足1元，分別是財通福盛

、財通福享

、財通升級、財通福佑定開混合發(fā)起

、財通福瑞

。

其中，夏欽管理的財通福盛是財通基金旗下累計收益率最低的主動權(quán)益基金

，該基金成立于2017年1月

，其近3年

、近2年、近1年及近半年的階段漲幅分別為-26.88%

、-22.77%

、-9.00%、-4.39%

，均跑輸同期同類基金平均漲幅及滬深300漲幅

。截至一季度末，財通福盛的累計單位凈值僅余0.7003元

。(記者李榮康博)

財通基金旗下主動權(quán)益基金業(yè)績一覽

排序	代碼	簡稱	一季度單位凈值增長率 %	3月份單位凈值增長率 %	累計單位凈值元	基金規(guī)模億元	基金經(jīng)理（現(xiàn)任）	基金成立日
1	006523.OF	財通新興藍(lán)籌混合C	-15.92	-11.88	1.0084	0.52	夏欽	2019-02-28
2	006522.OF	財通新興藍(lán)籌混合A	-15.74	-11.82	1.0173	0.55	夏欽	2019-02-28
3	501026.OF	財通福享	-13.03	-11.30	0.7993	14.76	夏欽	2016-09-18
4	005959.OF	財通新視野混合C	-9.22	-13.38	1.1327	0.29	談潔穎	2018-06-25
5	005851.OF	財通新視野混合A	-9.03	-13.32	1.1489	0.24	談潔穎	2018-06-25
6	501032.OF	財通福盛	-8.76	-10.37	0.7003	1.55	夏欽	2017-01-25
7	005850.OF	財通量化價值優(yōu)選混合	-8.18	-6.78	1.0654	2.40	朱海東	2019-01-30
8	501055.OF	財通福佑定開混合發(fā)起	-8.11	-3.87	0.9219	1.49	談潔穎	2018-04-08
9	501015.OF	財通升級	-6.80	-11.09	0.8500	11.12	談潔穎	2016-03-09
10	501028.OF	財通福瑞	-6.37	-8.37	0.9631	5.72	夏欽	2016-11-22
11	000017.OF	財通可持續(xù)混合	-4.60	-11.24	2.5880	1.52	夏欽	2013-03-27
12	006157.OF	財通量化核心優(yōu)選混合	-3.47	-7.76	1.2727	1.26	朱海東	2018-09-17
13	006503.OF	財通集成電路產(chǎn)業(yè)股票C	1.01	-18.15	1.3509	1.13	金梓才	2018-11-29
14	006502.OF	財通集成電路產(chǎn)業(yè)股票A	1.22	-18.09	1.3654	1.41	金梓才	2018-11-29
15	501085.SH	科創(chuàng)財通	3.15	-17.47	1.0716	8.06	金梓才	2019-07-11
16	501046.OF	財通福鑫	4.16	-17.14	1.5273	2.53	金梓才	2017-10-23
17	001480.OF	財通成長優(yōu)選混合	5.51	-17.02	1.3210	15.83	金梓才	2015-06-29
18	720001.OF	財通價值動量混合	6.55	-16.41	3.0740	30.25	金梓才	2011-12-01
19	501001.OF	財通精選	17.02	-5.83	1.3410	3.17	談潔穎,梁辰	2015-07-01