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愛(ài)慕股份在上交所主板上市 IPO募8.4億兩券商賺0.5億

2021-05-31 15:36:11來(lái)源：中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)

今日，愛(ài)慕股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“愛(ài)慕股份”，603511.SH)在上交所主板上市

。截至今日收盤

，愛(ài)慕股份報(bào)30.23元，漲幅44.02%

，成交額1872.50萬(wàn)元，換手率1.55%，振幅24.01%

，總市值120.92億元。

愛(ài)慕股份是中國(guó)知名的品牌企業(yè)

，專業(yè)從事高品質(zhì)貼身服飾及其用品的研發(fā)

、生產(chǎn)與銷售。公司設(shè)立之初主要生產(chǎn)文胸產(chǎn)品

，而現(xiàn)今公司的產(chǎn)品組合已從早期的文胸

、內(nèi)褲逐步擴(kuò)展至保暖衣、家居服

、其他服飾(如運(yùn)動(dòng)裝

、泳裝等)

、襪類、家紡

、家居飾品

、防護(hù)口罩等多個(gè)品類，以發(fā)掘不同產(chǎn)品組合之間和不同品牌之間交叉銷售的機(jī)遇

。

愛(ài)慕股份的控股股東及實(shí)際控制人為張榮明

。截至招股說(shuō)明書(shū)簽署日，張榮明直接持有公司1.63億股股份

，占公司股份總數(shù)的45.37%

，為公司的控股股東。同時(shí)

，張榮明通過(guò)愛(ài)慕投資持有公司6724.67萬(wàn)股股份

，間接控制公司18.68%的股份;其作為今盛澤愛(ài)、今盛澤優(yōu)

、今盛澤美的執(zhí)行事務(wù)合伙人分別通過(guò)今盛澤愛(ài)

、今盛澤優(yōu)、今盛澤美間接控制公司2.11%

、2.11%

、1.84%的股份。張榮明直接和間接合計(jì)控制公司70.11%的股份

，為公司的實(shí)際控制人

。

愛(ài)慕股份2021年1月29日首發(fā)過(guò)會(huì)，證監(jiān)會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)2021年第15次審議會(huì)議對(duì)愛(ài)慕股份提出問(wèn)詢的主要問(wèn)題為：

、報(bào)告期各期末

，公司存貨賬面價(jià)值較大且呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，主要為庫(kù)存商品

。發(fā)行人采用庫(kù)齡分析計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備

。請(qǐng)發(fā)行人代表：(1)結(jié)合報(bào)告期對(duì)庫(kù)存商品的促銷折扣、長(zhǎng)庫(kù)齡商品處置政策

，以及報(bào)告期低于成本價(jià)處置庫(kù)存商品的具體情況

，說(shuō)明目前按庫(kù)齡計(jì)提比例的適當(dāng)性和合理性;(2)說(shuō)明可變現(xiàn)凈值中銷售折扣和預(yù)期售罄率的測(cè)算依據(jù)與結(jié)果，并與報(bào)告期實(shí)際銷售折扣率和庫(kù)存商品期后銷售實(shí)現(xiàn)率相比較

，說(shuō)明差異情況及相關(guān)測(cè)算的合理性;(3)結(jié)合過(guò)季或1年以上庫(kù)齡產(chǎn)品銷售定價(jià)

、折價(jià)、期后銷售實(shí)現(xiàn)情況等

，并與同行業(yè)可比公司比較

，說(shuō)明庫(kù)存商品減值計(jì)提的充分性。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程

，并發(fā)表明確核查意見(jiàn)

。

2、報(bào)告期發(fā)行人存在直營(yíng)

、經(jīng)銷和電商等多種銷售渠道

。請(qǐng)發(fā)行人代表：(1)說(shuō)明銷售方式及聯(lián)營(yíng)商場(chǎng)的扣點(diǎn)率與同行業(yè)相比有無(wú)重大差異及差異的合理性;(2)說(shuō)明2020年上半年電商渠道主營(yíng)業(yè)務(wù)收入較上年同期大幅增加，除受新冠肺炎疫情因素影響外

，是否存在通過(guò)刷單提升品牌知名度同時(shí)虛增收入的情況;(3)說(shuō)明直銷渠道與經(jīng)銷渠道的毛利率相差5%

，經(jīng)銷商經(jīng)銷公司產(chǎn)品的商業(yè)合理性以及有無(wú)體外補(bǔ)貼經(jīng)銷商的情況;(4)結(jié)合自收銀門店的客單價(jià)、客單量

、區(qū)間分布等

，說(shuō)明是否存在大額、異常消費(fèi)和付款情形

，相關(guān)銷售是否真實(shí);(5)說(shuō)明電商渠道

、經(jīng)銷渠道零售價(jià)格對(duì)直營(yíng)渠道產(chǎn)品銷售價(jià)格的影響，不同渠道是否會(huì)形成產(chǎn)品價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)

、客戶競(jìng)爭(zhēng)

、市場(chǎng)區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)并影響業(yè)務(wù)發(fā)展，是否會(huì)造成直營(yíng)毛利率的持續(xù)下降并對(duì)公司業(yè)績(jī)?cè)斐芍卮蟛焕绊?div id="jfovm50" class="index-wrap">，相關(guān)影響是否充分披露

，發(fā)行人應(yīng)對(duì)措施及其有效性

。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)

、過(guò)程，并發(fā)表明確核查意見(jiàn)

。

、報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人營(yíng)業(yè)收入持續(xù)增長(zhǎng)，凈利潤(rùn)持續(xù)下滑;報(bào)告期各期發(fā)行人銷售費(fèi)用金額較大且持續(xù)增長(zhǎng)

。請(qǐng)發(fā)行人代表：(1)說(shuō)明營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)反向波動(dòng)的原因及合理性

，與同行業(yè)可比公司變動(dòng)趨勢(shì)是否一致;(2)說(shuō)明凈利潤(rùn)及毛利率持續(xù)下滑的主要原因，疊加疫情影響

，發(fā)行人是否存在盈利能力持續(xù)下滑的風(fēng)險(xiǎn)

，應(yīng)對(duì)措施及其有效性;(3)結(jié)合發(fā)行人各種銷售模式下售價(jià)折扣系數(shù)，說(shuō)明不同模式下毛利率的差異是否具有商業(yè)合理性;(4)結(jié)合發(fā)行人外購(gòu)成品單位成本占對(duì)應(yīng)產(chǎn)品零售吊牌價(jià)約10%

、發(fā)行人直營(yíng)模式下毛利率約75%

，說(shuō)明直營(yíng)模式下毛利率情況與上述成本加成定價(jià)模式描述是否匹配;(5)說(shuō)明發(fā)行人銷售費(fèi)用的主要構(gòu)成，報(bào)告期銷售費(fèi)用持續(xù)大幅增長(zhǎng)的原因

、增長(zhǎng)趨勢(shì)

，幅度與同行業(yè)可比公司是否一致。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程

，并發(fā)表明確核查意見(jiàn)

。

愛(ài)慕股份本次在上交所主板上市，公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量為4001萬(wàn)股

，占本次發(fā)行后公司股本總額的比例不低于10%

。愛(ài)慕股份本次發(fā)行價(jià)格為20.99元/股，保薦機(jī)構(gòu)(主承銷商)為中信建投證券股份有限公司

，聯(lián)席主承銷商為中原證券股份有限公司

，保薦代表人為楊逸墨、俞康澤

。愛(ài)慕股份本次募集資金總額為8.40億元