申洲(2313.HK)下半年產(chǎn)能將按年增長5% 維持“增持”評級
摩根士丹利發(fā)表研究報告指,申洲(2313.HK)管理層透露
,越南胡志明市工廠預期可在11月底前恢復超過90%產(chǎn)能
,并在12月全面恢復正常,而越南西寧省的面料廠亦已恢復全面生產(chǎn)
,服裝廠已恢復40%產(chǎn)能
,料于年底前恢復正常生產(chǎn)
。
該行預期
,申洲下半年產(chǎn)能將按年增長5%
,計及第三季生產(chǎn)中斷,預測下半年毛利率將按年收窄3.7個百分點至27.9%
,經(jīng)營溢利率跌4.6個百分點至20%
,令下半年凈收入或按年跌3%。該行認為
,在很大程度上投資者已消化越南工廠的相關(guān)影響,對明年前景保持樂觀
,認為在運動服裝強勁需求推動下
,長遠而言公司可保持盈利穩(wěn)健增長,維持“增持”評級
,目標價由188港元升至195港元
。
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