財信證券：首予節(jié)能風電“謹慎推薦”評級 新增并網裝機容量86萬kw

，公司實現(xiàn)營業(yè)收入25.91億元，同比增長28.91%;歸母凈利潤7.41億元，同比增長38.36%;基本每股收益0.148元，同比增長17.46%。單三季度來看，公司實現(xiàn)營業(yè)收入7.96億元，同比增長21.72%;歸母凈利潤1.55億元，同比下降6.1%。盈利能力方面，前三季度毛利率和凈利率分別為57.29%和30.64%，分別同比提升2.7和1.95個百分點。

財信證券主要觀點如下：

2021年前三季度

，公司新增并網裝機容量86萬kw

截至2021年第三季度末

，公司并網裝機容量為401.72萬千瓦，較去年底增加約86萬kw，而去年全年在搶裝背景下僅新增30萬kw，2021年提速十分明顯。公司加大了對中東部及南方等非限電區(qū)域的項目開發(fā)力度，在湖北、湖南、廣西、廣東、浙江、四川、河南、山西、陜西等非限電區(qū)域已有在建項目137萬千瓦，核準、儲備項目72.95萬千瓦。

公司雖然暫未公布“十四五”發(fā)展規(guī)劃，但考慮到2021年的高增速

，該行預計在“3060”碳中和的行業(yè)背景和平價上網的新時期，公司“十四五”期間裝機將維持高速增長。

市場化交易電量占比提升

，限電影響進一步緩解

公司2021年前三季度累計發(fā)電量為71.57億千瓦時