打破旱澇保收 首批浮動(dòng)管理費(fèi)率基金表現(xiàn)優(yōu)于指數(shù)

。經(jīng)測(cè)算，若該基金年化收益率達(dá)到13.1%且提取了業(yè)績(jī)報(bào)酬時(shí)，其管理費(fèi)率僅相當(dāng)于通行的1.5%的費(fèi)率水平。

對(duì)于新上市的浮動(dòng)費(fèi)率基金

，市場(chǎng)反應(yīng)較為平靜。實(shí)際上，各家基金公司都非常重視浮動(dòng)管理費(fèi)率基金，派出了業(yè)績(jī)長(zhǎng)期優(yōu)秀的基金經(jīng)理管理。從發(fā)行情況看，除興證全球旗下基金“一日售罄”啟動(dòng)比例配售之外，其它基金成立規(guī)模多在10億元左右。

“浮動(dòng)費(fèi)率基金基本都是有封閉期的產(chǎn)品

，此類(lèi)基金本身發(fā)行難度較高，往往需要市場(chǎng)環(huán)境的配合。不過(guò)，都說(shuō)‘基金好做不好發(fā)’，目前的市場(chǎng)可以說(shuō)是基金布局的較好時(shí)間點(diǎn)。”據(jù)滬上一家基金公司市場(chǎng)部人士補(bǔ)充，浮動(dòng)費(fèi)率產(chǎn)品有較長(zhǎng)的考核周期，可以讓基金經(jīng)理將更多精力聚焦在投資上，更好地執(zhí)行投資策略，產(chǎn)品的生命力較強(qiáng)。

首批浮動(dòng)管理費(fèi)基金

表現(xiàn)優(yōu)于指數(shù)

重新開(kāi)閘后的首批6只基金于去年12月成立，至今運(yùn)作已滿(mǎn)3個(gè)月

，而這3個(gè)月市場(chǎng)極端動(dòng)蕩，這些產(chǎn)品體現(xiàn)出不錯(cuò)的抗跌能力。

截至4月7日

，首批6只基金中，國(guó)泰研究精選基金表現(xiàn)最好，成立以來(lái)收益率為11.52%，華泰柏瑞景氣回報(bào)一年A的收益率為2.94%、中歐啟航三年持有期A為1.99%。另外3只基金，華安匯智精選、興全社會(huì)價(jià)值三年持有和富國(guó)阿爾法兩年成立以來(lái)的收益率分別為-1.18%、-1.69%和-1.68%。

這些產(chǎn)品均成立于去年年底

，相較一季度滬指接近10%的跌幅，這些基金的表現(xiàn)較為抗跌。上述市場(chǎng)部人士表示，浮動(dòng)管理費(fèi)率基金多數(shù)為封閉運(yùn)作，能夠較大程度規(guī)避“追漲殺跌”的人性弱點(diǎn)，有利于基金經(jīng)理在震蕩市中保持穩(wěn)健操作。

一家小型基金公司品牌總監(jiān)分析，今年以來(lái)受新冠肺炎疫情影響

，A股市場(chǎng)劇烈波動(dòng)，指數(shù)大幅回撤，偏股基金業(yè)績(jī)分化顯著。不過(guò)，浮動(dòng)費(fèi)率基金一般基金經(jīng)理都會(huì)跟投，在這些產(chǎn)品上，基金公司、基金經(jīng)理和投資者的利益訴求是一致的，過(guò)往運(yùn)作的產(chǎn)品也證明了更好的“抗跌性”。

Wind資訊數(shù)據(jù)顯示

，截至4月6日，于2014至2015年成立的浮動(dòng)管理費(fèi)率基金中，如東方紅產(chǎn)業(yè)、東方紅睿元三年定期、安信價(jià)值等產(chǎn)品，成立以來(lái)年化收益超過(guò)了20%。證券時(shí)報(bào)記者 方麗