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嘉懇資產(chǎn)旗下35只私募7只虧損年內(nèi)最高跌幅超三成

2020-08-18 08:42:46來源：中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)

今年A股行情異常復(fù)雜

，結(jié)構(gòu)性行情一方面讓重倉消費和醫(yī)藥股的私募基金獲利頗豐，但同時

，也讓重倉價值股的基金業(yè)績落后明顯

。根據(jù)記者了解...

今年A股行情異常復(fù)雜

，結(jié)構(gòu)性行情一方面讓重倉消費和醫(yī)藥股的私募基金獲利頗豐

，但同時，也讓重倉價值股的基金業(yè)績落后明顯

。根據(jù)記者了解，成立于2015年6月的上海嘉懇資產(chǎn)管理有限公司(以下簡稱：嘉懇資產(chǎn))既是如此

。

根據(jù)公開數(shù)據(jù)統(tǒng)計，嘉懇資產(chǎn)旗下成立時間在今年以前且有凈值披露的基金數(shù)量共有35只

，盡管其中的28只在年內(nèi)都獲得了正收益

，但依然有7只遭遇虧損，更嚴(yán)重的是

，該公司基金業(yè)績分化非常巨大。在虧損基金中

，截至年內(nèi)各自的最新凈值披露日，嘉懇芬芳2號和天啟1號分別虧損了31.59%和24.93%

，而業(yè)績最好的嘉懇量化集合3號則盈利了63.98%

。

業(yè)績大分化年內(nèi)最高跌幅超三成

上海嘉懇資產(chǎn)管理有限公司成立于2015年6月

，于2015年7月在中基協(xié)備案成功

，盡管這家公司在私募基金界似乎并不出名，但從管理基金的數(shù)量來看

，其規(guī)模也并不算小。根據(jù)基金業(yè)協(xié)會的公開數(shù)據(jù)顯示

，嘉懇資產(chǎn)旗下共有73只基金備案，第三方平臺顯示

，其資產(chǎn)規(guī)模在50億元以上

。

中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者統(tǒng)計后發(fā)現(xiàn)，該公司旗下成立日期在今年以前且有公開披露凈值的基金數(shù)量為35只

，其中28只年內(nèi)收益率為正

，最大漲幅達(dá)63.98%

。但從虧損的7只基金來看

，嘉懇資產(chǎn)-嘉懇芬芳2號、嘉懇資產(chǎn)-天啟1號分別虧損31.59%和24.93%

，這樣的虧損幅度和年內(nèi)A股各主要指數(shù)相比均令人驚愕。

嘉懇資產(chǎn)-嘉懇茂溪2號

、嘉懇資產(chǎn)-嘉懇水滴1號

、嘉懇資產(chǎn)-嘉懇國軒一號則分別虧損了9.61%

、5.75%

、4.53%

，僅有嘉懇資產(chǎn)-嘉懇水滴6號

、嘉懇資產(chǎn)-嘉懇萬鴻1號的虧損幅度較小，為0.89%

、0.10%。

資料顯示

，嘉懇芬芳2號成立于2019年12月4日

，最新凈值截至日是2020年5月8日，運作狀態(tài)為正在運作

。除了年內(nèi)收益率虧損31.59%外，其累計收益率的虧損幅度也有31.80%

，單位凈值僅為0.6820元

。

該基金為股票多頭策略

，基金經(jīng)理為吳風(fēng)亮。根據(jù)第三方平臺的介紹

，其從2019年10月15日至今在嘉懇資產(chǎn)任職

，但此前的經(jīng)歷外界并不知曉

。

此外

，吳風(fēng)亮還管理著嘉懇芬芳3號、嘉懇芬芳1號

，截至2020年8月12日和8月7日

，兩只基金的年內(nèi)收益率分別為7.50%和28.92%

。其實這兩只基金的成立時間非常接近

，前者是2019年12月30日，后者是2019年10月18日

，但是前者的累計收益率僅為7.5%，而后者的累計收益率為35.5%

，兩只基金的業(yè)績差距并不小

。查看兩只基金的最大回撤值

，嘉懇芬芳3號為7.35%

，發(fā)生在今年7月24日

，而嘉懇芬芳1號的最大回撤值僅為2.43%

，發(fā)生在今年4月17日。

另一只業(yè)績悲催的基金嘉懇資產(chǎn)天啟1號成立于2016年8月19日

，目前的最新凈值僅公開披露到2020年5月12日，截至當(dāng)日

，其累計單位凈值虧損14.73%

，今年內(nèi)虧損幅度為24.93%

，累計凈值為0.8527元

。基金業(yè)協(xié)會信息顯示

，該基金目前也同樣為正在運作的狀態(tài)，基金信息最后更新時間為2020年8月10日

。

天啟1號的基金經(jīng)理為李星，其為嘉懇資產(chǎn)的總經(jīng)理也是公司的第一大股東

，出資比例為51%

。資料顯示

，李星擁有8年證券

、基金從業(yè)經(jīng)歷，在2007年9月到2009年4月

，其在浙商證券機(jī)構(gòu)部任營銷人員;此后又跳槽到中原證券機(jī)構(gòu)部任營銷人員

，2013年7月到2015年11月在上海浙嘉投資有限公司銷售部擔(dān)任營銷總監(jiān)，2015年成立嘉懇資產(chǎn)

。

盡管公開資料對其介紹為“對證券投資

，商品期貨和股指期貨領(lǐng)域的投資管理經(jīng)驗非常豐富

，負(fù)責(zé)量化策略開發(fā)與分析

、投資組合管理，具有豐富的期貨趨勢交易

，套利交易，Alpha策略研發(fā)經(jīng)驗;曾設(shè)計眾多量化交易分析模型

。2008年開始國內(nèi)期市的程序化研究

，精通各類程序化語言，擅于構(gòu)建多策略的風(fēng)險對沖程序體系

。”然而從李星的從業(yè)經(jīng)歷看，卻并沒有關(guān)于期貨與量化投資方面的相關(guān)情況

。而且從嘉懇芬芳2號和天啟1號這兩只虧損巨大的基金資料看，其策略均為股票多頭策略

。

風(fēng)格偏短線長期產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)不佳

在年內(nèi)業(yè)績排名倒數(shù)第三的基金是嘉懇茂溪2號

，其基金經(jīng)理也是李星。該基金2017年10月13日成立

，但截至最新凈值公布日2020年5月12日，其累計單位凈值虧損了52.89%

，這也是嘉懇資產(chǎn)旗下累計虧損最大的一只基金。

根據(jù)此前報道

，嘉懇茂溪2號在2017年成立后

，截至2017年12月6日時，其累計虧損率就已經(jīng)高達(dá)28.36%

，跑輸同期滬深300指數(shù)30余個百分點

。

而從今年內(nèi)的業(yè)績看

，其虧損幅度是9.61%，由此來看

，在另外的2018年和2019年里

，該基金的虧損幅度也在15%左右

，而2019年是整個A股市場強(qiáng)勁反彈的時期

。

盡管嘉懇資產(chǎn)相當(dāng)?shù)驼{(diào)并且很少出現(xiàn)在上市公司前十大流通股東中，但中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者還是尋找到其過往和近期持股的一些情況

，這也為投資者了解其風(fēng)格增添了一些線索。

在2018年四季度時

，嘉懇茂溪5號新進(jìn)買入了大連圣亞203.13萬股

，并成為其第十大流通股東，同期

，大連圣亞股價漲幅5.04%

，2019年一季度

，嘉懇茂溪5號依然持有該股

，而大連圣亞也不負(fù)眾望，大漲了51.04%

。此后，嘉懇茂溪5號從大連圣亞2019年二季報中“消失”

。

2019年四季度時，嘉懇水滴9號新進(jìn)買入天房發(fā)展

，為該股第九大流通股東

，當(dāng)時持股1600萬股，2020年一季報顯示

，嘉懇水滴9號賣出了一半天房發(fā)展，僅剩800萬股

。天房發(fā)展在2019年四季度和今年一季度的股價表現(xiàn)分別為-4.46%、-15.33%

。今年二季度

，天房發(fā)展股價上漲2.76%，7月至今上漲在6%左右

，就算嘉懇水滴9號依然持有天房發(fā)展

，這筆投資目前也很難盈利。

嘉懇茂溪5號和嘉懇水滴9號的基金經(jīng)理都是李星

，這兩只基金分別成立于2018年4月16日和2019年4月22日

。累計收益率分別為63.80%和47.20%

，截至今年8月13日和12日

，其年內(nèi)收益率分別為30.45%、32.26%

。值得注意的是，盡管兩只基金年內(nèi)業(yè)績相差不大

，但年內(nèi)的凈值回撤卻相差不小

。

嘉懇茂溪5號在今年內(nèi)的回撤值最大僅有2.76%，但嘉懇水滴9號的年內(nèi)最大撤回卻達(dá)到了10.38%

，似乎預(yù)示著后者更顯激進(jìn)。

在嘉懇資產(chǎn)

，李星管理了絕大多數(shù)基金產(chǎn)品

，但除了上面說到的吳風(fēng)亮以外

，還有另外兩位基金經(jīng)理

，分別是姚德雙

、羅映農(nóng)

。雖然沒有太多的從業(yè)經(jīng)歷披露，但姚德雙的介紹顯示

，其具備良好的經(jīng)濟(jì)理論基礎(chǔ)和證券研究經(jīng)驗，交易經(jīng)驗豐富

，對量價盤口有著獨到的理解

，隨著量化思維的深入研究與實踐

，逐步形成了基于量化基本面結(jié)合技術(shù)面的選股邏輯

。

不過從由其管理的嘉懇量化集合7號基金來看，歷史最大回撤達(dá)到了16.06%;嘉懇量化集合12號達(dá)到了11.31%

，而其他多數(shù)產(chǎn)品的回撤值都較小，僅在2%左右

，盡管如此

，姚德雙管理的多數(shù)基金年內(nèi)收益率都低于10%。而羅映農(nóng)的資料更是絲毫沒有披露

，其管理的嘉懇映山紅穩(wěn)健一號，最大回撤為11.7%

，年內(nèi)收益率為26.97%。

嘉懇資產(chǎn)公開披露的這些基金還有一個特點

，絕大多數(shù)都屬于2018年以后成立的產(chǎn)品

，僅有的2016年和2017年成立的天啟1號

、嘉懇茂溪2號還均排在跌幅榜前列

，似乎顯示出其長期管理能力的欠佳。

嘉懇資產(chǎn)旗下基金產(chǎn)品業(yè)績一覽

序號	證券名稱	年內(nèi)復(fù)權(quán)單位凈值增長率%	累計復(fù)權(quán)單位凈值增長率%	最新凈值日期	單位凈值元	成立日期	投資經(jīng)理
1	嘉懇資產(chǎn)-嘉懇芬芳2號	-31.59	-31.80	2020-05-08	0.6820	2019-12-04	吳風(fēng)亮
2	嘉懇資產(chǎn)-天啟1號	-24.93	-14.73	2020-05-12	0.8527	2016-08-19	李星
3	嘉懇資產(chǎn)-嘉懇茂溪2號	-9.61	-52.89	2020-05-12	0.4711	2017-10-13	李星
4	嘉懇資產(chǎn)-嘉懇水滴1號	-5.75	-15.47	2020-05-12	0.8453	2018-01-15	李星
5	嘉懇資產(chǎn)-嘉懇國軒一號	-4.53	7.20	2020-08-14	1.0740	2019-06-17	李星
6	嘉懇資產(chǎn)-嘉懇水滴6號	-0.89	-0.20	2020-08-12	0.9980	2019-05-15	李星
7	嘉懇資產(chǎn)-嘉懇萬鴻1號	-0.10	-0.20	2020-08-13	0.9980	2019-11-29	姚德雙
8	嘉懇資產(chǎn)-嘉懇量化集合5號	0.50	0.20	2020-08-07	1.0020	2019-09-27	--
9	嘉懇資產(chǎn)-嘉懇量化集合6號	1.94	5.00	2020-08-12	1.0500	2019-11-07	姚德雙
10	嘉懇資產(chǎn)-嘉懇量化集合12號	2.70	2.80	2020-08-12	1.0280	2019-12-13	姚德雙
11	嘉懇資產(chǎn)-嘉懇量化集合13號	3.10	3.10	2020-08-13	1.0310	2019-12-23	姚德雙
12	嘉懇資產(chǎn)-嘉懇云量閃電寶貳號	5.54	2.90	2020-08-12	1.0290	2019-11-21	姚德雙
13	嘉懇資產(chǎn)-嘉懇芬芳3號	7.50	7.50	2020-08-12	1.0750	2019-12-30	吳風(fēng)亮
14	嘉懇資產(chǎn)-嘉懇量化集合10號	8.30	8.30	2020-08-12	1.0830	2019-12-31	姚德雙
15	嘉懇資產(chǎn)-嘉懇水滴3號	11.82	11.60	2020-08-13	1.1160	2018-04-11	李星
16	嘉懇資產(chǎn)-嘉懇水滴8號	12.63	7.19	2020-08-13	1.7190	2019-05-09	李星
17	嘉懇資產(chǎn)-嘉懇水滴7號	14.49	15.34	2020-08-07	1.1534	2019-08-08	李星
18	嘉懇資產(chǎn)-嘉懇天科1號	16.74	29.70	2020-08-12	1.2970	2019-06-24	李星
19	嘉懇資產(chǎn)-嘉懇水滴5號	17.41	13.30	2020-08-13	1.1330	2018-04-23	李星
20	嘉懇資產(chǎn)-嘉懇云量閃電寶壹號	18.16	15.21	2020-08-13	0.9700	2019-07-04	李星
21	嘉懇資產(chǎn)-嘉懇量化集合7號	19.27	29.18	2020-08-13	1.2918	2019-11-26	姚德雙
22	嘉懇資產(chǎn)-嘉懇量化集合8號	22.80	34.10	2020-08-13	1.3410	2019-11-15	姚德雙
23	嘉懇資產(chǎn)-嘉懇量化集合2號	25.64	28.40	2020-08-12	1.2840	2019-09-11	李星
24	嘉懇資產(chǎn)-嘉懇進(jìn)取1號	25.72	27.82	2020-08-13	1.2782	2019-04-10	李星
25	嘉懇資產(chǎn)-嘉懇映山紅穩(wěn)健一號	26.97	38.90	2020-08-12	1.3890	2019-07-15	羅映農(nóng)
26	嘉懇資產(chǎn)-嘉懇芬芳1號	28.92	35.50	2020-08-07	1.3550	2019-10-18	吳風(fēng)亮
27	嘉懇資產(chǎn)-嘉懇茂溪5號	30.45	63.80	2020-08-13	1.6380	2018-04-16	李星
28	嘉懇資產(chǎn)-嘉懇嘉年華1號	32.21	30.73	2020-08-07	1.3073	2019-07-04	李星
29	嘉懇資產(chǎn)-嘉懇水滴9號	32.26	47.20	2020-08-12	1.4720	2019-04-22	李星
30	嘉懇資產(chǎn)-嘉懇穩(wěn)盈FOF1號	32.99	54.40	2020-08-12	1.5440	2018-11-08	李星
31	嘉懇資產(chǎn)-嘉懇量化集合1號	35.32	40.60	2020-08-12	1.4060	2019-06-27	李星
32	嘉懇資產(chǎn)-嘉懇量化集合9號	41.18	41.17	2020-08-12	1.4117	2019-10-30	姚德雙
33	嘉懇資產(chǎn)-嘉懇水滴10號	47.30	49.80	2020-08-12	1.4980	2019-04-29	李星
34	嘉懇資產(chǎn)-嘉懇水滴4號	48.06	30.90	2020-08-13	1.3090	2018-04-16	李星
35	嘉懇資產(chǎn)-嘉懇量化集合3號	63.98	64.60	2020-08-07	1.6460	2019-09-10	姚德雙