首頁 > 資訊 > 基金 > 正文

9月信達澳銀13產(chǎn)品跌超5%：長盈精密高位震蕩

2020-10-26 10:59:02來源：中國經(jīng)濟網(wǎng)

9月份的A股調(diào)整讓不少投資者大呼牛市已走

，而對于此前高位追漲的機構(gòu)投資者來說

，難看的業(yè)績同樣不可避免

。記者注意到

，除貨幣型基金外

，信...

9月份的A股調(diào)整讓不少投資者大呼牛市已走，而對于此前高位追漲的機構(gòu)投資者來說

，難看的業(yè)績同樣不可避免

。記者注意到，除貨幣型基金外

，信達澳銀基金公司旗下有可比業(yè)績的基金共有32只(各份額分開計算)

，不過9月份僅有4只債基獲得了正收益，其余基金全部虧損

，其中由公司副總經(jīng)理王詠輝管理的信達澳銀量化多因子C/A以7.50%和7.44%的跌幅墊底該公司業(yè)績榜

。

從王詠輝的投資風格看，其換手率頗高

，這一特點除了在信達澳銀量化多因子今年前兩個季度的前十大重倉股表現(xiàn)的淋漓盡致

，就連非量化產(chǎn)品的信達澳銀新起點也同樣如此，而且持倉個股高度分散

，合計規(guī)模僅有兩千萬元的情況下中報竟然持有161只股票

，前十重倉股僅占資產(chǎn)凈值的5.54%。此外

，作為公司權(quán)益“一哥”的馮明遠

，因重倉科技成長股，旗下所管理的多只基金也在9月份凈值下跌靠前

，并且在對待持續(xù)上漲后的長盈精密還出現(xiàn)了截然相反的操作

。

信達澳銀量化多因子9月業(yè)績領(lǐng)跌

盡管9月份A股市場有不小的回調(diào)，但旗下權(quán)益產(chǎn)品業(yè)績遭遇集體下跌的基金公司也并不多

，而信達澳銀基金公司就算一個

。數(shù)據(jù)顯示，9月份滬指跌幅達5.23%

、創(chuàng)業(yè)板下跌5.63%

，受此影響，在有可比業(yè)績的基金中

，信達澳銀基金公司的權(quán)益產(chǎn)品全軍覆沒

，除去貨幣型基金外，僅有4只債基業(yè)績收紅。

在25只權(quán)益產(chǎn)品中，有13只跌幅超過5%

，信達澳銀量化多因子C

、信達澳銀量化多因子A更是以-7.50%

、-7.44%的業(yè)績墊底

。據(jù)悉，該基金成立于2019年11月6日

，雖然截至10月21日

，其累計凈值收益率達到34%以上，但作為量化基金

，助推其業(yè)績上漲的推動力并非來自基金經(jīng)理的行業(yè)集中或?qū)€股的精挑細選

，更多是受益于此前A股市場的整體反彈。

從信達澳銀量化多因子混合(LOF)C(166108)的數(shù)據(jù)對比來看

，該基金在一

、二、三季度的凈值表現(xiàn)分別為-1.04%

、16.99%

、5.72%，同期滬指的表現(xiàn)為-9.83%

、8.52%

、7.82%。在市場觸底反彈和整體上漲的初期

，量化型基金往往表現(xiàn)較好

，然而當市場高位震蕩時表現(xiàn)就略顯遜色。

另外

，信達澳銀量化多因子的重倉股更換頻率也非常高

，從僅僅披露的今年前兩個季度的前十大重倉股看，今年一季度為健友股份

、越秀金控

、隆平高科、生物股份

、華測檢測

、勁嘉股份、隆基股份

、宏發(fā)股份、盈趣科技

、中文傳媒;二季度為光大證券

、吉比特、貝達藥業(yè)

、廣聯(lián)達

、恒瑞醫(yī)藥、內(nèi)蒙一機、金風科技

、揚農(nóng)化工

、長安汽車、長春高新

，十只重倉股無一相同

。

二季度的重倉股中，吉比特在近日連續(xù)遭遇閃崩

，10月份已經(jīng)下跌了18%

，貝達藥業(yè)目前的股價也已經(jīng)快跌回到6月初的水平，復(fù)權(quán)后的長春高新在三季度也大幅回落

。盡管頻繁換股的信達澳銀量化多因子很大概率目前已經(jīng)不再持有這些股票

，但從近期的凈值走勢看，截至10月21日

，其近一周

、近一個月和近三個月的業(yè)績分別為-1.81%、0.57%

、-2.13%

，不僅跑輸同類基金平均水平的-1.22%、1.92%

、3.08%

，也跑輸滬深300指數(shù)的-0.30%、2.16%和2.17%

。

信達澳銀量化多因子的基金經(jīng)理是王詠輝

，曾任倫敦摩根大通(JPMorgan)投資基金管理公司分析員、高級分析師

，匯豐投資基金管理公司(HSBC)高級分析師

，倫敦巴克萊國際投資基金管理公司基金經(jīng)理、部門負責人

，巴克萊資(Barclays Capital)部門負責人

，泰達宏利基金管理公司(Manulife Teda)國際投資部負責人、量化投資與金融工程部負責人

、基金經(jīng)理

。鵬華基金管理有限公司量化及衍生品投資部總經(jīng)理、資產(chǎn)配置與基金投資部總監(jiān)

、基金經(jīng)理兼投資決策委員會委員等職務(wù)

。

2017年10月，王詠輝加入信達澳銀基金管理有限公司

，任總經(jīng)理助理

、基金經(jīng)理，分管權(quán)益投資總部、智能量化與資產(chǎn)配置總部

。2019年8月16日起任信達澳銀基金管理有限公司副總經(jīng)理

。

目前，王詠輝旗下管理9只基金

，規(guī)模達23億元

。在信達澳銀管理的基金中，信達澳銀新起點定期開放混合A (005179)的時間最長

，達到了2年多

，2018年6月6日到2019年9月27日是王詠輝和另一基金經(jīng)理共同管理，該基金換手率數(shù)據(jù)顯示

，2018年下半年為5.46%

、2019年上半年為78.82%。從2019年9月28日王詠輝單獨管理至今

，2019年下半年換手率為103.14%

、2020年上半年換手率為142.31%。

盡管9月份信達澳銀新起點定期開放混合C/A份額的凈值跌幅不大

，僅為1.05%和1.02%

，但從今年內(nèi)的業(yè)績看也毫不起眼，只上漲了1.86%和2.04%

。更驚人的是

，前十大重倉股合計僅占到基金凈值比例的5.54%，中報顯示其全部持股數(shù)量高達161只

，而該基金的規(guī)模合計卻僅有0.2101億元

。

長盈精密高位震蕩馮明遠旗下兩只基金增減各不同

除王詠輝外，由馮明遠管理的四只基金在9月份也跌幅靠前

，不過其中的三只都是在今年五月和六月份剛成立

，目前沒有披露前十大重倉股，但從另一只管理一年多的信達澳銀核心科技混合(007484)來看

，科技股的下跌是其業(yè)績回調(diào)的主要原因

。

二季報顯示，信達澳銀核心科技的前十大重倉股為長盈精密

、歐菲光

、京東方A、浪潮信息

、欣旺達

、東方財富、創(chuàng)世紀

、風華高科、長信科技、兆馳股份

。

歐菲光在9月份大跌23.8%

、浪潮信息更是連續(xù)下挫，9月份股價跌幅達15.82%

，另外還有多只個股單月跌幅超過10%

。馮明遠在中報里曾表示：“展望未來，本基金管理人認為全球疫情仍會持續(xù)較長時間

，是全人類面臨的嚴峻考驗

。與此同時，中國的制造業(yè)優(yōu)勢在全球范圍內(nèi)非常突出

，本基金管理人認為5G后應(yīng)用將蓬勃發(fā)展

，新能源車未來會進入千家萬戶，科技一如既往得將是推動人類社會進步的動力

。”

而近日

，馮明遠在媒體采訪時稱，目前對于國內(nèi)需要補短板

、發(fā)展空間較大的領(lǐng)域

，相信都會有比較好的投資機會，如半導(dǎo)體

、新能源車

、光伏、軍工等

。但結(jié)合當前時點來看

，其認為需要觀察等待，市場中存在的風險還沒有完全消化

。

中國經(jīng)濟網(wǎng)記者還注意到

，對于今年穩(wěn)步上漲后，目前高位震蕩的長盈精密來說

，馮明遠管理的兩只基金對該股的操作卻截然相反

。長盈精密的三季報顯示，馮明遠管理的信達澳銀新能源產(chǎn)業(yè)股票已經(jīng)對其進行了減倉

。從投資路徑看

，今年一季度信達澳銀新能源產(chǎn)業(yè)首次買入長盈精密，二季度即減倉了45.34%

，三季度繼續(xù)減倉17.81%

，持股由最初的1611.86萬股變?yōu)槿径鹊?24.14萬股。

然而在信達澳銀核心科技上面

，馮明遠卻顯示出不斷加倉的現(xiàn)象

，比如一季度首次買入長盈精密102.98萬股之后

，又在二季度增加到了155.24萬股，并且成為該基金的第一大重倉股

。

信達澳銀基金管理有限公司成立于2006年6月5日

，總部設(shè)在中國深圳。公司由中國信達資產(chǎn)管理公司和澳洲聯(lián)邦銀行的全資附屬公司康聯(lián)首域集團有限公司共同發(fā)起

，是中國國內(nèi)首家由國有資產(chǎn)管理公司控股的基金管理公司

。

不過截至目前，該公司的資產(chǎn)管理規(guī)模僅有284.62億元

，位居公募基金公司規(guī)模排名第80名

。其中股票型基金與混合型基金的規(guī)模合計就占到了255.66億元，而這其中

，馮明遠管理的基金規(guī)模就達191.76億元

，可見其在公司的“一哥”地位。

而從馮明遠的投資風格看

，其顯然偏好科技成長股

，如其管理的信達澳銀先進智造、信達澳銀精華配置混合

，也和上面兩只基金一樣

，重倉股包括長盈精密、欣旺達

、創(chuàng)世紀

、風華高科、京東方A

、歐菲光等

，交叉持股的情況可見一斑。

信達澳銀旗下部分基金9月份凈值一覽

序號	代碼	名稱	9月累計單位凈值增長率%	累計單位凈值元	基金經(jīng)理（現(xiàn)任）
1	166108.OF	信達澳銀量化多因子C	-7.50	1.3470	王詠輝
2	166107.OF	信達澳銀量化多因子A	-7.44	1.3576	王詠輝
3	009511.OF	信達澳銀研究優(yōu)選混合	-7.41	0.9795	馮明遠
4	009438.OF	信達澳銀科技創(chuàng)新一年定開混合C	-7.02	1.0492	馮明遠
5	009437.OF	信達澳銀科技創(chuàng)新一年定開混合A	-7.01	1.0496	馮明遠
6	007484.OF	信達澳銀核心科技混合	-6.74	1.6879	馮明遠
7	610007.OF	信達澳銀消費優(yōu)選混合	-6.73	2.4170	曾國富
8	003291.OF	信達澳銀健康中國混合	-6.40	2.3030	曾國富,楊珂
9	006463.OF	信達澳銀新征程定期開放靈活配置混合C	-5.95	1.2640	楊超
10	005168.OF	信達澳銀新征程定期開放靈活配置混合A	-5.94	1.3400	楊超
11	006257.OF	信達澳銀先進智造股票型	-5.68	2.1047	馮明遠
12	610001.OF	信達澳銀領(lǐng)先增長混合	-5.65	2.2508	王詠輝
13	005770.OF	信達澳銀中證滬港深高股息精選	-5.38	1.1178	王輝良,劉威,王詠輝
14	001410.OF	信達澳銀新能源產(chǎn)業(yè)股票	-4.91	3.4830	馮明遠
15	001105.OF	信達澳銀轉(zhuǎn)型創(chuàng)新股票	-4.77	1.0500	王詠輝
16	166110.OF	信達澳銀量化先鋒混合(LOF)C	-4.30	1.2247	王詠輝
17	166109.OF	信達先鋒	-4.24	1.2313	王詠輝
18	610005.OF	信達澳銀紅利回報混合	-4.04	1.7650	鄒運
19	003655.OF	信達澳銀新財富混合	-2.72	1.7450	楊超
20	610002.OF	信達澳銀精華配置混合	-2.04	3.2930	馮明遠
21	003456.OF	信達澳銀新目標混合	-1.48	1.7510	楊超
22	610004.OF	信達澳銀中小盤混合	-1.45	2.2440	曾國富
23	166105.OF	信達鑫安	-1.34	1.2600	尹華龍
24	006462.OF	信達澳銀新起點定期開放混合C	-1.05	1.2894	王詠輝
25	005179.OF	信達澳銀新起點定期開放混合A	-1.02	1.3206	王詠輝
26	610008.OF	信達澳銀信用債債券A	-0.95	1.3680	尹華龍
27	610108.OF	信達澳銀信用債債券C	-0.90	1.3290	尹華龍
28	610006.OF	信達澳銀產(chǎn)業(yè)升級混合	-0.78	2.3180	曾國富
29	610103.OF	信達澳銀穩(wěn)定價值債券B	0.06	1.5570	尹華龍
30	007768.OF	信達澳銀安盛純債	0.11	0.9924	尹華龍
31	610003.OF	信達澳銀穩(wěn)定價值債券A	0.12	1.6320	尹華龍
32	004838.OF	信達澳銀安益純債	0.16	1.0865	尹華龍