年度業(yè)績考核大沖刺 短期考核對(duì)投資布局影響不大

，包括很多基金產(chǎn)品獎(jiǎng)項(xiàng)也是以整年度為評(píng)價(jià)周期。

他認(rèn)為

，將考核節(jié)點(diǎn)提前至11月底有一定合理性：一是可以避免短期內(nèi)行業(yè)集中交易，基金經(jīng)理投資布局可以有更充足的時(shí)間窗口;二是可以避免最后1個(gè)月業(yè)績考核排名干擾和影響基金經(jīng)理的投資操作，甚至導(dǎo)致投資動(dòng)作變形;三是頻繁交易不一定帶來較好業(yè)績，提前1個(gè)月有利于淡化考核的時(shí)間節(jié)點(diǎn)。“從歷史經(jīng)驗(yàn)來看，每年年底都是基金業(yè)績的重要考核節(jié)點(diǎn)，不少基金經(jīng)理會(huì)為明年的投資做好規(guī)劃和布局，在年底調(diào)倉換股的現(xiàn)象也有所增多。”

北京一位績優(yōu)混合基金經(jīng)理也表示

，她所在的基金公司是以12月底為考核節(jié)點(diǎn)。但在她看來，11月考核相對(duì)更為合理，基金經(jīng)理有充分的時(shí)間調(diào)倉換股，根據(jù)對(duì)明年宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)、行業(yè)景氣度變化，以及部分上市公司的基本面情況作出倉位調(diào)整，在調(diào)倉時(shí)間上較為充裕。而在12月底調(diào)倉，就可能面臨比較窄的時(shí)間窗口，在各家公司都集中調(diào)倉換股的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，交易的擁擠程度也可能會(huì)較高。

也有滬上公募人士透露

，他所在基金公司并非按照年度節(jié)點(diǎn)考核業(yè)績，而是按照基金經(jīng)理的產(chǎn)品管理周期考核