廣發(fā)證券：全球的通脹交易已經(jīng)結(jié)束，大宗商品漲勢將明顯放緩

。大宗商品漲勢將明顯放緩，黃金仍有下跌空間，美國十年期國債上行空間有限，全球股市震蕩但風(fēng)險可控。A股微觀結(jié)構(gòu)未修正至合意水平，小盤成長股賠率較佳，通脹預(yù)期進(jìn)一步回落有助于增強(qiáng)小盤成長股的勝率。建議配置：即期業(yè)績好的小盤成長(次高端白酒/計算機(jī)/半導(dǎo)體)，低PEG+漲價傳導(dǎo)+盈利預(yù)測上調(diào)(化肥/玻璃)。主題投資關(guān)注“碳中和”下景氣度改善及政策邊際增量(新能源車/光伏)。