東鵬飲料高增長背后：短期借款和投資金額一起膨脹 借錢投資究竟有沒有風險

，當年短期借款總額大漲467%達到6.24億元，2022年則增長410%達到31.82億元。大增的主要就是信用證貼現(xiàn)及銀行承兌匯票貼現(xiàn)借款。

2022年半年度業(yè)績會上

，東鵬飲料董秘回復投資者提問稱，信用證是以母公司的名義去銀行開票，支付給子公司，子公司做貼現(xiàn)。信用證貼現(xiàn)及銀行承兌匯票貼現(xiàn)本質上都屬于融資行為。

問題是

，東鵬飲料本身并不缺錢。2021年以來，東鵬飲料每年經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈額保持著20億元以上的凈流入規(guī)模，近幾年賬面貨幣資金均超過10億元。而公司每年用于購建固定資產(chǎn)支付的現(xiàn)金遠低于經(jīng)營現(xiàn)金凈流入金額。

東鵬飲料大量資金及融資都指向了一個去向：投資

。

2022年東鵬飲料賬面貨幣資金為21.58億元

，交易性金融資產(chǎn)為20.37億元（主要為銀行理財），債權投資3.83億元（主要為大額存單），銀行理財產(chǎn)品及私募股權基金合計6.17億元，其他流動資產(chǎn)8.34億元（主要為大額存單），此外還包括16.55億元一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)（主要為一年內(nèi)到期的債權投資和其他非流動金融資產(chǎn)），這幾項合計達到76.84億元。而當年利息收入、投資凈收益及公允價值變動凈收益總額僅為1.03億元