內(nèi)蒙華電獲1家機(jī)構(gòu)調(diào)研：公司已經(jīng)形成火電

、煤炭

、新能源協(xié)同發(fā)展的格局

，煤炭與火電實(shí)現(xiàn)煤電聯(lián)營(yíng)

，火電與新能源形成多能互補(bǔ)（附調(diào)研問答） 報(bào)資訊

，約定業(yè)績(jī)補(bǔ)償條款和減值補(bǔ)償條款。業(yè)績(jī)補(bǔ)償是當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)在承諾期內(nèi)的實(shí)際累計(jì)凈利潤(rùn)未達(dá)承諾數(shù)時(shí)，交易對(duì)方按兩者差額占承諾數(shù)的比例，向上市公司返還交易對(duì)價(jià)的機(jī)制(優(yōu)先以股份補(bǔ)償)。減值補(bǔ)償是在業(yè)績(jī)承諾期結(jié)束后，按照本次交易作價(jià)的評(píng)估方法重新評(píng)估標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)值，若低于交易時(shí)的估值，且減值金額超過已補(bǔ)償金額，交易對(duì)方需進(jìn)一步向上市公司返還差額部分交易對(duì)價(jià)（依然是優(yōu)先以股份補(bǔ)償）。業(yè)績(jī)補(bǔ)償聚焦短期（三年內(nèi)）實(shí)際盈利情況與交易對(duì)價(jià)的匹配性，減值補(bǔ)償則關(guān)注長(zhǎng)期業(yè)績(jī)預(yù)期與交易對(duì)價(jià)的匹配性，從兩個(gè)方面為上市公司提供保障。

問：請(qǐng)說明評(píng)估基準(zhǔn)日后，標(biāo)的公司分紅的目的

。

答：本次交易作價(jià)在評(píng)估價(jià)值的基礎(chǔ)上

，扣減了評(píng)估基準(zhǔn)日后標(biāo)的公司的分紅金額。標(biāo)的公司在評(píng)估基準(zhǔn)日后分紅的目的是在不改變標(biāo)的公司盈利能力的前提下，合理降低估值，減少交易對(duì)價(jià)，從而減少本次發(fā)行股份數(shù)量，減少對(duì)原股東的股份稀釋。

問：本次交易方案對(duì)發(fā)行價(jià)格作了哪些調(diào)整，調(diào)整后的價(jià)格與長(zhǎng)期以來的市場(chǎng)交易均價(jià)對(duì)比如何

。

答：本次交易草案對(duì)發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的發(fā)行價(jià)格從3.32元/股調(diào)整為3.46元/股

，并明確派息不調(diào)整發(fā)行價(jià)格，綜合測(cè)算利潤(rùn)分配實(shí)施后的發(fā)行價(jià)格