每日資訊：華安證券：給予蘇泊爾買入評級

；3)另投資收益因利率走低而有所下降。

投資建議：

我們的觀點(diǎn)：

內(nèi)銷行業(yè)競爭+外銷關(guān)稅擾動(dòng)的雙重壓力下，公司業(yè)績穩(wěn)健彰顯韌性

。展望H2：內(nèi)銷國補(bǔ)延續(xù)+創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略，公司有望持續(xù)跑贏行業(yè)；外銷對美敞口較小且炊具已越南出貨，全年SEB關(guān)聯(lián)交易指引維持+5%。

盈利預(yù)測：我們調(diào)整盈利預(yù)測，預(yù)計(jì)2025-2027年公司收入236.3/248.0/259.1億元(前值238.6/252.0/264.9億元)

，同比+5.4%/+5.0%/+4.5%，歸母凈利潤22.9/24.4/25.8億元(前值24.2/25.7/27.3億元)，同比+2.1%/+6.6%/+5.7%；對應(yīng)PE18.7/17.5/16.6X，若分紅率參考?xì)v史100%則股息率超5%，穩(wěn)健高分紅標(biāo)的，維持“買入”評級。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

行業(yè)景氣度波動(dòng)

，原材料成本波動(dòng)，SEB訂單不及預(yù)期，關(guān)稅政策變化

最新盈利預(yù)測明細(xì)如下：

該股最近90天內(nèi)共有13家機(jī)構(gòu)給出評級

，買入評級11家，增持評級2家；過去90天內(nèi)機(jī)構(gòu)目標(biāo)均價(jià)為67.41。

關(guān)鍵詞： 財(cái)經(jīng)頻道 財(cái)經(jīng)資訊