華安證券：給予萬(wàn)華化學(xué)買入評(píng)級(jí) 簡(jiǎn)訊

，POE項(xiàng)目、檸檬醛及衍生物項(xiàng)目、尼龍12彈性體、MQ樹脂已經(jīng)投產(chǎn)，未來(lái)檸檬醛、維生素、香精香料產(chǎn)業(yè)鏈將相繼打通。公司三位一體布局，多個(gè)項(xiàng)目陸續(xù)投放，推動(dòng)公司新材料業(yè)務(wù)快速發(fā)展。

投資建議

我們預(yù)計(jì)公司2025-2027年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)分別為143.58

、164.98、173.70億元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE分別為13.73、11.95、11.35倍，維持“買入”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示

(1)項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)

；

(2)項(xiàng)目審批進(jìn)度不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)

；

(3)原材料價(jià)格大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)；

(4)產(chǎn)品價(jià)格大幅下跌的風(fēng)險(xiǎn)

。

證券之星數(shù)據(jù)中心根據(jù)近三年發(fā)布的研報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算

，東北證券喻杰研究員團(tuán)隊(duì)對(duì)該股研究較為深入，近三年預(yù)測(cè)準(zhǔn)確度均值為40.59%，其預(yù)測(cè)2025年度歸屬凈利潤(rùn)為盈利142.09億，根據(jù)現(xiàn)價(jià)換算的預(yù)測(cè)PE為13.8。

最新盈利預(yù)測(cè)明細(xì)如下：

該股最近90天內(nèi)共有20家機(jī)構(gòu)給出評(píng)級(jí)

，買入評(píng)級(jí)19家，增持評(píng)級(jí)1家；過去90天內(nèi)機(jī)構(gòu)目標(biāo)均價(jià)為87.05。

關(guān)鍵詞： 財(cái)經(jīng)頻道 財(cái)經(jīng)資訊