營收創(chuàng)新高、凈利大增44%,百度是如何做到的?
在弱復(fù)蘇的周期下
,財報季也成為考驗企業(yè)成色的階段。低迷狀態(tài)下,市場也迫切需要更多積極的信號。8月22日
,百度發(fā)布了截至2023年6月30日的第二季度未經(jīng)審計的財務(wù)報告,報告期內(nèi),百度實現(xiàn)營收341億元,市場預(yù)估332.9億元,大幅超出市場預(yù)期。歸屬凈利潤(non-GAAP)80億元,同比增長44%,實現(xiàn)了營收利潤雙增長。在弱現(xiàn)實下
,保持經(jīng)營已屬不易,百度為何能夠逆勢保持增長?這份財報透露了哪些信息?基本盤,百度穿越周期的底氣
根據(jù)財報
,百度的各項基礎(chǔ)數(shù)據(jù)都有了明顯提升。營收方面,341億元的單季度營收不僅超出了市場預(yù)期8億元
,還創(chuàng)造了百度單季營收歷史新高。從去年二季度以來,百度營收已經(jīng)連續(xù)四個季度超300億,穩(wěn)定站上了新臺階。除了營收
,整體的經(jīng)營都呈現(xiàn)積極的態(tài)勢。按照利潤數(shù)據(jù)來看 ,這可能是百度表現(xiàn)最好的半年度 。80億的凈利潤,同比大幅增長44%的基礎(chǔ)上,環(huán)比也呈現(xiàn)了40%的增長。整個上半年,百度凈利潤達(dá)到137.25億元。利潤水平推動了整體現(xiàn)金規(guī)模的大幅增加
、負(fù)債水平的持續(xù)優(yōu)化。截至到季度末,百度現(xiàn)金及等價物、受限制現(xiàn)金、短期投資總額2014.9億元,比期初大幅增加75億元,比上一年同期增加120億元。根據(jù)測算
,截至到季度末,百度的流動比率為2.83倍,與上年同期相比再度優(yōu)化10個百分點,資產(chǎn)負(fù)債率37.62%,比上一年度壓減2.47個百分點。在當(dāng)普遍強(qiáng)調(diào)利潤
、經(jīng)營可持續(xù)性的階段,百度在關(guān)鍵指標(biāo)上表現(xiàn)出了非常積極的態(tài)勢。這意味著,其背后的主營業(yè)務(wù)有強(qiáng)支撐。百度核心的業(yè)績表現(xiàn)印證了這一點。作為百度的主要營收組成部分
,第二季度,百度核心收入264億元,同比增長14%。百度核心經(jīng)營利潤(non-GAAP)同比增長27%至65.1億元,經(jīng)營利潤率為25%,相比2022年第二季度的22%和2023年第一季度的23%有所提升。百度核心的在線營銷收入為196億元 ,同比增長15%。可以看到
,百度核心的增長與營收的增長幾乎處于同頻狀態(tài) ,作為百度的基本盤 ,百度核心為集團(tuán)整體的躍遷提供了強(qiáng)有力的支撐。不過
,已經(jīng)經(jīng)歷了多年的發(fā)展 ,百度核心為何還能持續(xù)穩(wěn)健增長。此外 ,相比27%的增速 ,百度整體的經(jīng)營利潤同比增長34%,增速更快 。這又是為何?大模型 ,百度的秘密二季報顯示,百度的毛利率為52.53%
,同比大幅增加了3.7個百分點 ,環(huán)比也增加了1.18個百分點,這是連續(xù)第二個季度毛利站上50% 。對于本已經(jīng)處于高位的百度來說 ,毛利率大幅抬升,其背后意味著 ,公司的發(fā)展驅(qū)動力在升級 。在整份財報以及財報溝通會中,AI及大模型成為高頻詞
。李彥宏提到,“生成式AI和大語言模型在許多行業(yè)具有巨大變革能力,為我們提供了重大的市場機(jī)會。文心大模型3.5得到了云客戶、AI開發(fā)者和行業(yè)專家的廣泛認(rèn)可。百度正在用AI原生思維重構(gòu)產(chǎn)品和服務(wù),為用戶提供創(chuàng)新體驗,并支持企業(yè)抓住機(jī)遇?div id="jpandex" class="focus-wrap mb20 cf">!?/p>這段話在某種程度上解釋了百度效率指標(biāo)提升的深層次原因。今年以來
,以大模型為代表的生成式人工智能陡然提速,這一技術(shù)被視為是重塑人類未來的技術(shù),已經(jīng)成為廠商爭奪的焦點。在這方面
,自今年3月推出新一代知識增強(qiáng)大語言模型文心一言后,百度便快速開啟了大模型重構(gòu)自家產(chǎn)品的進(jìn)程。百度智能工作平臺“如流”,基于大模型能力打造了AI助手“超級助理”,可將小時級工作壓縮為分鐘級甚至秒級完成,例如自動總結(jié)會議紀(jì)要、創(chuàng)建會議邀請、請假、申請出差等均可一鍵完成。除了與“如流”的結(jié)合
,百度文庫內(nèi)測的“AI文檔助手”,借助大模型等AI技術(shù)實現(xiàn)對傳統(tǒng)學(xué)習(xí)辦公模式的重構(gòu)。AIGC能力全面接入百度內(nèi)容生態(tài)矩陣產(chǎn)品,從創(chuàng)作、分發(fā)到消費 ,構(gòu)建了全面穩(wěn)固的內(nèi)容生態(tài)鏈路 。從效果看,AI技術(shù)及大模型的接入
,讓百度現(xiàn)有產(chǎn)品有了更多智能化的升級 ,體驗上形成迭代。財報顯示 ,在當(dāng)前百度搜索每天已有的問答需求中 ,首條滿足的比例已達(dá)到70%,百度搜索日均新增問答需求超過5000萬次 。體驗迭代則進(jìn)一步傳導(dǎo)到業(yè)務(wù)效率的提升 。數(shù)據(jù)顯示,大模型賦能內(nèi)容生態(tài)后 ,目前百度創(chuàng)作者收入同比增長超4倍 。百家號多元收入的作者規(guī)模增長201%,電商收入增長528% ,問一問收入增長超3倍 ,商單收入增長超12倍。這可能就是百度業(yè)績整體躍遷的支撐要素。從競爭布局的角度看
,文心一言的技術(shù)已經(jīng)能夠與國際上一線的大模型“掰手腕”。清華大學(xué)新聞與傳播學(xué)院沈陽團(tuán)隊發(fā)布《大語言模型綜合性能評估報告》顯示,百度文心一言在三大維度20項指標(biāo)中綜合評分國內(nèi)第一,超越ChatGPT,其中中文語義理解排名第一,部分中文能力超越GPT-4。IDC最新發(fā)布的《AI大模型技術(shù)能力評估報告,2023》顯示,百度文心大模型3.5拿下12項指標(biāo)的7個滿分,綜合評分、算法模型、行業(yè)覆蓋均為第一。中國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)研究院針對人工智能大模型在中文工業(yè)領(lǐng)域的知識問答能力進(jìn)行系統(tǒng)性評測結(jié)果顯示,百度文心一言表現(xiàn)超過GPT3.5,綜合評價指數(shù)在國內(nèi)排名第一。一旦在大模型技術(shù)上具備領(lǐng)先優(yōu)勢
,將在競爭中具備領(lǐng)先身位。那么,基于AI與大模型的基礎(chǔ),能夠為百度帶來怎樣的未來?AI驅(qū)動,百度的新未來
在財報中
,AI及大模型描繪的未來,從幾項數(shù)據(jù)中可以窺探出一些雛形。根據(jù)財報
,第二季度,蘿卜快跑提供了71.4萬次乘車服務(wù),同比增長149%。截至2023年6月30日,蘿卜快跑累計向公眾提供的乘車服務(wù)數(shù)量達(dá)到330萬次。得益于AI技術(shù)的底座,百度在智能駕駛領(lǐng)域正在持續(xù)提速。目前,蘿卜快跑已獲批在武漢、重慶、北京和深圳四個城市向公眾提供全無人自動駕駛出行服務(wù)。今年7月,蘿卜快跑獲得上海市浦東新區(qū)發(fā)放的首批牌照,允許在公開道路上開展全無人自動駕駛測試。在智能駕駛領(lǐng)域
,從長期看,這項業(yè)務(wù)可能會在下一個風(fēng)口期成為百度的重要爆發(fā)點。中信建投的觀點也印證了這樣的趨勢,其表示,隨著搭載百度自動駕駛相關(guān)產(chǎn)品的智能汽車面市,百度自動駕駛業(yè)務(wù)預(yù)計逐步實現(xiàn)商業(yè)化,并貢獻(xiàn)實質(zhì)性營收。除了智能駕駛
,第二季度,百度智能云簽約客戶數(shù)量持續(xù)增加,包括興業(yè)銀行、南網(wǎng)總調(diào)、漢得信息、金蝶、軟通動力等外部企業(yè)。今年3月,百度智能云推出的千帆大模型平臺,不僅提供包括文心一言在內(nèi)的大模型服務(wù)及第三方大模型服務(wù),還提供大模型開發(fā)和應(yīng)用的整套工具鏈,能夠幫助企業(yè)解決大模型開發(fā)和應(yīng)用過程中的所有問題,這一舉措幫助其迅速擴(kuò)展了客戶。據(jù)此前《IDC中國AI公有云服務(wù)市場份額
,2022》報告顯示,百度智能云市場份額占比第一,這是百度智能云連續(xù)四年、第八次排名第一。從中期看,AI賦能下的百度智能云也已經(jīng)成為百度新的強(qiáng)勢的業(yè)務(wù),將會成為基本盤的又一個支撐。而從短期看
,AI及大模型對于現(xiàn)有營銷體系的重構(gòu)已經(jīng)非常直觀。百度營銷AIGC商業(yè)創(chuàng)意平臺“擎舵”,目前已經(jīng)能為創(chuàng)意提供生產(chǎn)力。財報中顯示,“擎舵”2分鐘生成100條創(chuàng)意文案,3分鐘生成一個數(shù)字人建模,5分鐘即可制作一支完整的數(shù)字人口播視頻,為廣告商帶來了轉(zhuǎn)化率的提升,從而帶來更好的變現(xiàn)效果。高盛在報告中提到,百度的廣告主中,線下中小企業(yè)占比較高,預(yù)測經(jīng)營杠桿將拉動利潤率提升。從短期、中期
、長期三個時間刻度看,百度的AI能力都在起到關(guān)鍵作用。這個現(xiàn)象背后,與ChatGPT等純技術(shù)類大模型不同,百度的突出優(yōu)勢不局限于單純的技術(shù),更重要的是其背靠了成熟的業(yè)務(wù)體系,大模型技術(shù)直接賦能到產(chǎn)品中,為產(chǎn)品賦能的同時,又進(jìn)一步數(shù)億用戶的使用反饋,進(jìn)而推動“技術(shù)迭代-賦能產(chǎn)品-商業(yè)進(jìn)化”的飛輪轉(zhuǎn)動。而飛輪一旦轉(zhuǎn)動,百度又將進(jìn)一步提速,從而推動競爭力實現(xiàn)代際跨越。在財報發(fā)布后
,百度盤中股價一度上漲近5%,而此前高盛和大摩分別給出了“增持”和“買入”評級,由此來看,資本市場對于百度當(dāng)前正在推進(jìn)的模式持肯定態(tài)度。在財報溝通會上,李彥宏表示,百度將圍繞生成式AI和大語言模型構(gòu)建新引擎,推動長期增長。首席財務(wù)官羅戎則表示,將繼續(xù)堅定投資AI,在未來幾個季度加大對大語言模型和生成式AI的投入。當(dāng)前,大模型仍然是技術(shù)迭代的初級階段,百度正處于承上啟下的關(guān)鍵階段,但從初步的商業(yè)化表現(xiàn)、以及市場給出的反應(yīng)來看,百度無疑走在了正確的道路上。
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在弱復(fù)蘇的周期下
8月22日
在弱現(xiàn)實下
基本盤,百度穿越周期的底氣
根據(jù)財報
營收方面,341億元的單季度營收不僅超出了市場預(yù)期8億元
除了營收
利潤水平推動了整體現(xiàn)金規(guī)模的大幅增加
根據(jù)測算
在當(dāng)普遍強(qiáng)調(diào)利潤
百度核心的業(yè)績表現(xiàn)印證了這一點。作為百度的主要營收組成部分
可以看到
不過
大模型 二季報顯示,百度的毛利率為52.53% 在整份財報以及財報溝通會中,AI及大模型成為高頻詞 這段話在某種程度上解釋了百度效率指標(biāo)提升的深層次原因。今年以來 在這方面 除了與“如流”的結(jié)合 從效果看,AI技術(shù)及大模型的接入 從競爭布局的角度看 一旦在大模型技術(shù)上具備領(lǐng)先優(yōu)勢 AI驅(qū)動,百度的新未來 在財報中 根據(jù)財報 在智能駕駛領(lǐng)域 除了智能駕駛 據(jù)此前《IDC中國AI公有云服務(wù)市場份額 而從短期看 從短期、中期 在財報發(fā)布后
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