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關(guān)聯(lián)借款一再延期天奇股份回應(yīng)“虧本生意”爭(zhēng)議

2020-09-08 09:55:50來(lái)源：證券日?qǐng)?bào)

1.61億元對(duì)外投資三年虧本，本該兌現(xiàn)的業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償因股權(quán)回購(gòu)泡湯

。近日，天奇股份發(fā)布了對(duì)深交所問(wèn)詢函的回復(fù)

，對(duì)原價(jià)收回深圳乾泰能源再...

1.61億元對(duì)外投資三年“虧本”

，本該兌現(xiàn)的業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償因股權(quán)回購(gòu)“泡湯”

。近日

，天奇股份發(fā)布了對(duì)深交所問(wèn)詢函的回復(fù)，對(duì)原價(jià)收回深圳乾泰能源再生技術(shù)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“深圳乾泰”)1.61億元投資一事作出了說(shuō)明

。

2.25億元業(yè)績(jī)追償

“被放棄”

8月25日

，天奇股份公告稱

，江蘇天奇循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)投資有限公司(以下簡(jiǎn)稱天奇循環(huán)產(chǎn)投)擬與深圳乾泰及其股東張樹(shù)全

、林忠軍、曹興剛及寧波梅山保稅港區(qū)小小樹(shù)投資合伙企業(yè)(有限合伙)簽署《股權(quán)回購(gòu)協(xié)議》,天奇循環(huán)產(chǎn)投擬收回已實(shí)際支付的1.61億元投資款,深圳乾泰回購(gòu)天奇循環(huán)產(chǎn)投持有的51%的股權(quán)。

天奇股份在公告中并未提及深圳乾泰業(yè)績(jī)承諾完成情況及補(bǔ)償安排。不過(guò)

，公司在問(wèn)詢函回復(fù)中稱

，天奇循環(huán)產(chǎn)投與深圳乾泰及業(yè)績(jī)承諾方共同協(xié)商,就深圳乾泰回購(gòu)天奇循環(huán)產(chǎn)投所持股權(quán)事宜達(dá)成一致,并確認(rèn)業(yè)績(jī)承諾及補(bǔ)償義務(wù)隨原協(xié)議解除而終止。

有業(yè)內(nèi)人士在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“在收購(gòu)中

，如果未實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)承諾，賣方通常要對(duì)上市公司進(jìn)行補(bǔ)償

。如果未實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)承諾不進(jìn)行補(bǔ)償

，而是由賣方進(jìn)行回購(gòu)，并以相關(guān)股權(quán)和個(gè)人資產(chǎn)質(zhì)押作為回購(gòu)的擔(dān)保

，回購(gòu)了就不用再履行補(bǔ)償義務(wù)。”

從2018年

、2019年業(yè)績(jī)來(lái)看

，深圳乾泰分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-2381.49萬(wàn)元、-3052.68萬(wàn)元

。連續(xù)兩年虧損之后

，深圳乾泰今年上半年依然未能扭虧，虧損1095.75萬(wàn)元

。截至2020年上半年,業(yè)績(jī)承諾期內(nèi)深圳乾泰累計(jì)虧損6529.92萬(wàn)元

。

記者查閱公告發(fā)現(xiàn)，根據(jù)當(dāng)初的協(xié)議

，交易對(duì)手方承諾深圳乾泰2018年度

、2019年度、2020年度3年實(shí)現(xiàn)的經(jīng)審計(jì)的合并報(bào)表凈利潤(rùn)累計(jì)不低于人民幣1.6億元

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！豆蓹?quán)轉(zhuǎn)讓及增資協(xié)議》約定，若深圳乾泰未能完成業(yè)績(jī)承諾

，差額部分將由業(yè)績(jī)承諾方按其持股比例加權(quán)計(jì)算后對(duì)深圳乾泰進(jìn)行補(bǔ)償

。

據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者粗略計(jì)算，若按照目前的業(yè)績(jī)承諾完成度來(lái)看

，交易對(duì)方需補(bǔ)償2.25億元

，而天奇股份選擇原價(jià)收回1.61億元投資，因深圳乾泰虧損計(jì)提的損失仍由上市公司承擔(dān)

，上市公司則“悶聲吃大虧”。

天奇股份方面則強(qiáng)調(diào)稱，“即便業(yè)績(jī)承諾方完成對(duì)深圳乾泰的業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償義務(wù),未來(lái)幾年內(nèi)深圳乾泰的盈利情況仍具有較大不確定性,持續(xù)投資深圳乾泰將給公司帶來(lái)較大投資風(fēng)險(xiǎn)

。”

值得一提的是

，在虧本放棄投資深圳乾泰之后，天奇股份稱

，下一步公司將與深圳乾泰子公司深汕乾泰技術(shù)各股東探討相關(guān)合作模式

。從業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，2018年

、2019年

、2020年1月份至6月份

，深汕乾泰技術(shù)連續(xù)虧損159.59萬(wàn)元

、648.16萬(wàn)元、517.9萬(wàn)元

。深汕乾泰技術(shù)會(huì)不會(huì)成為下一個(gè)深圳乾泰?

關(guān)聯(lián)借款

一再延期

記者注意到

，上市公司如此“慷慨大方”并非一時(shí)興起

，天奇股份在與深圳乾泰之間的資金往來(lái)方面也格外“寬容”

，1500萬(wàn)元的借款往來(lái)一再延期，此次深圳乾泰股權(quán)回購(gòu)的付款安排中提到

，深圳乾泰將歸還天奇循環(huán)產(chǎn)投提供的1500萬(wàn)元財(cái)務(wù)資助及相應(yīng)利息

。

2019年1月8日,天奇股份經(jīng)理辦公會(huì)議審議通過(guò),同意天奇循環(huán)產(chǎn)投向深圳乾泰提供不超過(guò)1500萬(wàn)元的財(cái)務(wù)資助,期限不超過(guò)十二個(gè)月,按照年化利率8%向深圳乾泰收取利息,利息隨本金于歸還時(shí)一次性支付

。同時(shí),深圳乾泰向銀行申請(qǐng)貸款1500萬(wàn)元,由第二大股東張樹(shù)全以個(gè)人房產(chǎn)抵押提供保證

。天奇循環(huán)產(chǎn)投于2019年1月15日已支付該筆借款。

不過(guò)

，2020年4月份

，天奇股份公告稱

，鑒于深圳乾泰的經(jīng)營(yíng)情況和業(yè)務(wù)發(fā)展需要,天奇循環(huán)產(chǎn)投擬延長(zhǎng)上述財(cái)務(wù)資助期限至2020年7月30日

。

7月30日，天奇股份卻再次公告深圳乾泰借款延期至2020年12月31日

。此時(shí)

，天奇股份在深圳乾泰的董事已由黃斌

、張宇星更換為沈保衛(wèi)

、張宇星。并且

，前述公告中深圳乾泰向銀行申請(qǐng)的1500萬(wàn)元貸款變更為1000萬(wàn)元

。

此次股權(quán)回購(gòu)的付款安排中，深圳乾泰將根據(jù)深高速基建支付上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的付款安排,于收到款項(xiàng)的當(dāng)日或次日同步向天奇循環(huán)產(chǎn)投支付部分回款

。歸還的1500萬(wàn)元財(cái)務(wù)資助及利息即包含在深高速基建支付的前3筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓款中

。

選擇追償還是賣股權(quán)

專家稱應(yīng)由全體股東判斷

“上市公司上述行為可以認(rèn)為是‘甩包袱’，不僅是為了規(guī)避業(yè)績(jī)承諾

，更是為了規(guī)避因?yàn)闃I(yè)績(jī)承諾無(wú)法完成而引發(fā)的監(jiān)管。”上述業(yè)內(nèi)人士說(shuō)

。

而天奇股份在問(wèn)詢函中是這樣回復(fù)的：“業(yè)績(jī)承諾方以其持有的深圳乾泰股權(quán)作為質(zhì)押并以個(gè)人資產(chǎn)為深圳乾泰支付回購(gòu)款項(xiàng)承擔(dān)連帶清償責(zé)任,實(shí)質(zhì)上增加了其所需承擔(dān)的償付責(zé)任,不存在通過(guò)股權(quán)回購(gòu)規(guī)避業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償?shù)那樾巍?rdquo;

盤(pán)古智庫(kù)高級(jí)研究員江瀚告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，“在收購(gòu)資產(chǎn)虧損的情況下

，上市公司向交易對(duì)手追索業(yè)績(jī)補(bǔ)償款并繼續(xù)持有資產(chǎn)

，未必是最佳方案，及時(shí)止損也是可以考慮的選項(xiàng)之一

。”

上海明倫律師事務(wù)所王智斌律師也認(rèn)為

，“上市公司認(rèn)為付補(bǔ)償款價(jià)值并不大，索賠后續(xù)可能會(huì)帶來(lái)更大的虧損

，通過(guò)上述手段是上市公司自身選擇的止損辦法

。”

“目前問(wèn)題的關(guān)鍵在于，上市公司管理層應(yīng)完整披露關(guān)于收購(gòu)資產(chǎn)的各項(xiàng)信息并給出具體的測(cè)算數(shù)據(jù)

，以證明該項(xiàng)交易具備商業(yè)上的合理性

，至于公司應(yīng)該追索交易對(duì)手業(yè)績(jī)補(bǔ)償責(zé)任還是賣出股權(quán)止損，則應(yīng)由全體股東判斷

。”王智斌補(bǔ)充道。