重倉(cāng)兩大核心板塊 這些基金逆勢(shì)創(chuàng)歷史新高

，也有結(jié)構(gòu)性的。從周期性來(lái)看，從去年二季度見頂，下行周期至少會(huì)貫穿今年全年；結(jié)構(gòu)性原因是人口增長(zhǎng)速度下降較快，長(zhǎng)期需求面臨萎縮，疊加疫情防控和各類調(diào)控，常規(guī)的經(jīng)濟(jì)刺激手段可能不足以扭轉(zhuǎn)下滑態(tài)勢(shì)。

黃海認(rèn)為

，低估值和穩(wěn)定分紅的公司會(huì)是經(jīng)濟(jì)下行期的稀缺資產(chǎn)，投資整體上偏謹(jǐn)慎和防御，繼續(xù)堅(jiān)定看好能源（煤炭）、穩(wěn)增長(zhǎng)政策受益的房地產(chǎn)。

除了上述黃海管理的3只基金外，近期創(chuàng)新高的多數(shù)基金重倉(cāng)股名單中都有地產(chǎn)股

、能源股的身影。

例如“固收+”明星基金經(jīng)理張翼飛管理的多只基金近日創(chuàng)下凈值新高，包括安信民穩(wěn)增長(zhǎng)

、安信平衡增利、安信民安回報(bào)等。以安信民穩(wěn)增長(zhǎng)為例，其年報(bào)的前十大重倉(cāng)股中有4只地產(chǎn)股和3只能源股。

同為安信旗下的袁瑋也有多只基金在近期創(chuàng)下凈值新高

，其中安信新常態(tài)滬港深精選重倉(cāng)了A股中的保利發(fā)展、金地集團(tuán)，港股中的中國(guó)海外發(fā)展、旭輝控股集團(tuán)等多只地產(chǎn)股。

多只能源資源QDII基金也創(chuàng)下新高

與此同時(shí)，全球能源的供應(yīng)緊張也影響著QDII基金的表現(xiàn)

，多只重倉(cāng)石油、礦產(chǎn)的QDII基金在近期創(chuàng)下新高。

例如

，4月13日，廣發(fā)道瓊斯美國(guó)石油人民幣A創(chuàng)下凈值新高，這是一只指數(shù)基金，跟蹤的是道瓊斯美國(guó)石油開發(fā)與生產(chǎn)指數(shù)，超過70%權(quán)重成份股分布于上游勘探與生產(chǎn)行業(yè)，使其對(duì)油價(jià)的敏感度更高；此外，該指數(shù)采用自由流通市值加權(quán)方式編制而成，前十大成份股權(quán)重占比達(dá)到70%，龍頭效應(yīng)更加明顯。

此外

，華安標(biāo)普全球石油、中銀標(biāo)普全球自然資源均于4月14日創(chuàng)下凈值新高。不同于另外兩只石油基金，中銀標(biāo)普全球自然資源的持倉(cāng)集中在礦業(yè)股，重倉(cāng)了FORTESCUE METALS GROUP、淡水河谷、力拓等。

在高通脹的背景下，這些礦業(yè)股今年以來(lái)漲勢(shì)較好

，例如淡水河谷的股價(jià)年內(nèi)漲幅超40%。德意志銀行預(yù)計(jì)，5家大型礦業(yè)公司（必和必拓、英美資源、嘉能可、淡水河谷、力拓集團(tuán)）將宣布高達(dá)240億美元的股息和現(xiàn)金分紅，今年晚些時(shí)候可能還會(huì)有更多。

兩大板塊后市如何走

？

可以說

，重倉(cāng)地產(chǎn)和能源資源股是今年創(chuàng)新高基金的兩大殺手锏，展望后市，這兩大方向的行情是否還能延續(xù)