消息：機構抱團核心資產(chǎn) 量化基金表現(xiàn)難出彩

。”

據(jù)Wind統(tǒng)計，今年以來有39只量化基金成立

，去年全年共有83只量化基金成立。在今年成立的量化基金中，主動量化有15只，被動量化24只，而在去年成立的量化基金中，主動量化有50只，被動量化24只。

在上述基金經(jīng)理看來

，近兩年國內(nèi)量化基金發(fā)展緩慢，主要跟市場持續(xù)的分化行情有關，尤其是在市場抱團白馬藍籌股等核心資產(chǎn)的背景下，量化基金要跑贏集中持有優(yōu)質藍籌股的主動基金往往顯得無能為力。

此外

，量化模型本身存在的局限性也是一大制約因素。北方一位量化基金經(jīng)理表示，雖然數(shù)量化投資是一門減少日常運作中人的主觀因素的投資方式，但因為要依賴于對歷史數(shù)據(jù)的有效挖掘進行數(shù)量化投資，在行情突然出現(xiàn)變化時，尤其是超常規(guī)行情出現(xiàn)時，數(shù)量化投資無法像人那樣做出及時靈活的調(diào)整，需要不斷修正才能保證模型的有效性。因此，量化基金比較適合持續(xù)性較強的趨勢性行情。

在該基金經(jīng)理看來

，在被動量化投資中，追蹤不同的標的指數(shù)，量化效果也有很大差異。比如，小盤股樣本多寬度大，可選范圍廣