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監(jiān)管重申底線要求強化私募姓“私” 引導行業(yè)回歸本源

2021-01-11 11:00:20來源：證券日報

1月8日，證監(jiān)會發(fā)布《關于加強私募投資基金監(jiān)管的若干規(guī)定》(以下簡稱《規(guī)定》)

。業(yè)內人士認為

，針對私募行業(yè)在實踐中存在的問題

，《規(guī)定》進行了細化清晰的界定，有助于引導私募基金管理人及從業(yè)人員樹立底線意識

、合規(guī)意識

，促進私募行業(yè)回歸“私募”和“投資”的本源。未來

，預計監(jiān)管層將進一步加大對私募行業(yè)違法違規(guī)行為的懲處力度

，通過加強監(jiān)管推動私募行業(yè)高質量發(fā)展。

強化私募姓“私”

引導行業(yè)回歸本源

近年來

，私募基金行業(yè)取得快速發(fā)展

，私募基金數(shù)量和規(guī)模穩(wěn)步增長。截至2020年年底

，已登記私募基金管理人2.46萬家

，同比增長0.53%，已備案私募基金9.68萬只

，同比增長18.43%

，管理規(guī)模15.97萬億元，同比增長16.24%

。

“私募基金行業(yè)在快速發(fā)展同時

，也伴隨著各種亂象，包括公開或者變相公開募集資金

、規(guī)避合格投資者要求

、不履行登記備案義務、錯綜復雜的集團化運作

、資金池運作

、利益輸送、自融自擔等

，甚至出現(xiàn)侵占

、挪用基金財產、非法集資等嚴重侵害投資者利益的違法違規(guī)行為

，行業(yè)風險逐步顯現(xiàn)

，近年來以阜興系、金誠系等為代表的典型風險事件對行業(yè)聲譽和良性生態(tài)產生重大負面影響

。”證監(jiān)會有關負責人表示

。

景泰利豐資產管理有限公司董事長張英飚對《證券日報》記者表示，針對上述私募行業(yè)存在的問題

，《規(guī)定》進行了更加明確的規(guī)定

，“十不得”禁止性要求有助于讓私募行業(yè)回歸“私募”和“投資”的本源，在規(guī)范中謀求發(fā)展

，逐步建立成熟的市場化信用體系

，最大程度保護投資者利益

。

“《規(guī)定》再次強化了私募姓‘私’，不能公開宣傳和募資

，而且對私募基金的名稱也進行了明確規(guī)定

。”好買基金研究中心總監(jiān)曾令華對《證券日報》記者表示，監(jiān)管規(guī)定越是細化

，對私募行業(yè)的界限定義越是清楚

，越有利于行業(yè)規(guī)范發(fā)展，而監(jiān)管的著力點也可以更集中

。

南開大學金融發(fā)展研究院院長田利輝在接受《證券日報》記者采訪時表示

，《規(guī)定》最重要的是要求私募行業(yè)回歸“私募”和“投資”的本源?div id="jfovm50" class="index-wrap">！兑?guī)定》著力引導私募基金回歸證券投資

、股權投資等，重申投資活動“利益共享

、風險共擔”的本質

，嚴禁使用基金財產從事借(存)貸、擔保

、明股實債等非私募基金投資活動

，嚴禁投向類信貸資產或其收(受)益權，不得從事承擔無限責任的投資

，不得從事國家禁止投資

、限制投資以及不符合國家產業(yè)政策、環(huán)保政策

、土地管理政策的項目等

。

為平穩(wěn)過渡，《規(guī)定》針對不符合規(guī)定的存量私募基金管理人

，通過實行新老劃斷、設置過渡期等予以分類處理

。

中國銀河證券基金研究中心總經理胡立峰對《證券日報》記者表示

，新老劃斷、設置過渡期等是比較務實的做法

，避免了一刀切

，給予市場主體一定時間來處理消化存在的問題，有助于潛在風險緩釋

，有助于保持私募基金行業(yè)穩(wěn)定

。

“整體來看，《規(guī)定》有助于私募行業(yè)正本清源

，切實引領私募行業(yè)優(yōu)化資源配置

，發(fā)展資本市場

。”田利輝表示，另外

，在當前經濟背景下

，《規(guī)定》的出臺對于金融服務實體經濟和推進全市場注冊制意義重大。私募基金是市場定價的重要力量

，推進全市場注冊制需要私募基金這一市場主體的積極參與和規(guī)范運作

。

去年超百家私募機構收罰單

嚴監(jiān)管推動行業(yè)高質量發(fā)展

實際上，近年來

，監(jiān)管層已明顯加大了對私募行業(yè)違法違規(guī)的打擊力度

。《證券日報》記者據證監(jiān)會網站不完全統(tǒng)計

，去年全年

，證監(jiān)會及地方證監(jiān)局對14家私募機構開出行政處罰決定書，對104家私募機構采取行政監(jiān)管措施

，11名私募從業(yè)人員被采取市場禁入措施

。這些私募機構被處罰的原因大多為上述證監(jiān)會有關負責人提及的私募行業(yè)違法違規(guī)行為。

如去年1月份

，浙江證監(jiān)局對杭州厚德載富財富管理有限公司開出的行政處罰決定書顯示

，公司發(fā)行的穩(wěn)贏3號、穩(wěn)贏4號

、穩(wěn)贏5號

、嘉盈9號、鑫富1號

、鑫富6號及魔方1號產品向投資金額小于100萬元的不合格投資者募集資金;另外

，公司挪用嘉盈9號、鑫富1號和鑫富6號產品資金

，劃轉給關聯(lián)方使用或借款給其他企業(yè)使用

。

浙江證監(jiān)局表示，公司向不合格投資者募集資金和挪用基金財產兩項行為

，違反了《證券投資基金法》

，因此，沒收厚德載富違法所得51.11萬元

，并對厚德載富處以40萬元罰款

。對直接負責的主管人員丁某哲給予警告，并處以10萬元罰款

。

有業(yè)內人士認為

，隨著《規(guī)定》的落地，私募行業(yè)將迎來進一步的清理整頓

。在張英飚看來

，最重要的是要強化私募基金管理人的登記備案義務

。“只有登記備案，才能讓監(jiān)管有依據

，讓一切損害投資者利益的行為無處遁形

，規(guī)避法律風險，提高私募信用度

。”

胡立峰認為

，私募基金由于非公開募集特征，也未公開信息披露

，來自社會的監(jiān)督幾乎沒有

，因此加強監(jiān)管是主要手段。私募基金發(fā)展多年來

，各方對于私募基金的理解與看法日益趨于一致

，從一開始注重發(fā)展，發(fā)揮行業(yè)積極性

，到現(xiàn)在發(fā)展到一定階段

，通過加強監(jiān)管推進私募基金行業(yè)高質量發(fā)展，這也是私募基金行業(yè)發(fā)展多年的必然結果

。

“實際監(jiān)管中

，還需要區(qū)分私募基金不同類型，私募證券

、私募股權

、創(chuàng)業(yè)投資基金三類不同的私募基金，這三類私募基金存在的問題差異較大

。”胡立峰表示

。

責任編輯：孫知兵

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