消耗屬性強的軍工裝備子領(lǐng)域值得關(guān)注 挑選增速與估值匹配的好標(biāo)的

。在過去的一年，全球?qū)捤蓪?dǎo)致確定性的溢價不斷地放大，未來選股要更加注重增速和估值的考量，中長期看，還是去努力選擇增速與估值匹配的好標(biāo)的。

談到軍工板塊重點關(guān)注方向

，蘭喬認(rèn)為景氣度高的子行業(yè)值得關(guān)注，主要有導(dǎo)彈、飛機、電子元器件、先進(jìn)材料等這些細(xì)分領(lǐng)域，原因是目前軍工行業(yè)大部分裝備都進(jìn)入了定型的周期，從小批量生產(chǎn)到批量生產(chǎn)，這也是一個基本面非常大的變化，“十四五”正式進(jìn)入了裝備放量的建設(shè)期。在“十四五”期間，增長快、消耗屬性強的軍工裝備子領(lǐng)域的企業(yè)增長的確定性是最高的。

在蘭喬看來

，長期維度看，軍工企業(yè)的股價由基本面決定，包括行業(yè)發(fā)展前景、生產(chǎn)的經(jīng)營狀況、經(jīng)濟業(yè)績等等。在未來5-10年軍工行業(yè)比較確定性增長的背景下，還是能夠選出一些好的高成長性的公司。“我認(rèn)為符合我國所急需的一些裝備，以及消耗屬性強的這些是軍工行業(yè)最高景氣度子行業(yè)的特征，比如導(dǎo)彈、飛機、電子元器件、先進(jìn)材料等領(lǐng)域。”以這些賽道為主，蘭喬也會依據(jù)公司成長性