冠龍股份依賴關聯(lián)方：凈資產(chǎn)4.7億　擬募資11.87億

。

2017年-2019年和2020年1-6月(下稱“報告期”)

，冠龍股份分別實現(xiàn)營業(yè)收入62273.93萬元、82977.1萬元、94554.75萬元、42994.02萬元，凈利潤分別為10687.55萬元、10692.01萬元、15516.1萬元、6709.48萬元。

可以看出

，在上述時間段內(nèi)，冠龍股份業(yè)績呈現(xiàn)持續(xù)上升趨勢而這少不了關聯(lián)方的“幫助”。

據(jù)了解，報告期內(nèi)

，冠龍股份向臺灣明冠產(chǎn)生的銷售收入分別為1105.62萬元、2136.67萬元、2834.01萬元、1815.66萬元。

需要指出的是，截至招股說明書簽署日

，冠龍控股持有冠龍股份90%的股份，為冠龍股份的控股股東。而李政宏、李秋梅夫妻分別持有冠龍控股65%和15%的股份，因此李政宏和李秋梅合計間接持有冠龍股份72%的股份，為其實控人。同時，李政宏和李秋梅合計持有臺灣明冠51.5%，為臺灣明冠的實控人。

也就是說，冠龍股份的關鍵公司臺灣明冠每年至少為其提供上千萬的收入

。

除了提供收入之外

，報告期內(nèi)，冠龍股份向臺灣明冠采購的金額分別為318.8萬元、530.75萬元、322.24萬元、158.07萬元。

換言之，身為關聯(lián)方的臺灣明冠

，既是冠龍股份的客戶又是其供應商。

更為有意思的是，報告期內(nèi)

，冠龍股份幫臺灣明冠墊付臺籍人員工資及報銷的費用合計分別為354.43萬元、370.6萬元、360.82萬元、142.97萬元。

那么

，冠龍股份與臺灣明冠之間的交易價格是否公允?公司為何要幫助臺灣明冠墊付費用?

同時

，報告期內(nèi)，冠龍股份先后向李政宏收購了其直接控制或間接控制的3家公司，分別是江蘇融通、冠龍自控、KaronTrading。

可以看出上述三家被收購的公司均涉及閥門相關業(yè)務

。

對此

，冠龍股份也在招股說明書中表示，上述收購主要是為了避免同業(yè)競爭。

但令人感到奇怪的是，臺灣明冠的主營業(yè)務為閥門經(jīng)銷及服務

，也是閥門相關的業(yè)務。那么，為何冠龍股份不收購臺灣明冠?

估值猛增?

記者發(fā)現(xiàn)

，冠龍股份對于自己的認知或許“太自信”。

據(jù)了解，冠龍股份最后一次股權變更發(fā)生在2020年1月

。彼時，富拉凱以5400萬元增資，其中1256.7429萬元作為冠龍股份的注冊資本