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宇信科技獲88家機(jī)構(gòu)調(diào)研:公司是國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的金融科技解決方案市場(chǎng)的領(lǐng)軍者之一（附調(diào)研問(wèn)答）

2022-02-10 19:31:20來(lái)源：同花順綜合

宇信科技（300674）2月10日發(fā)布投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表，公司于2022年2月9日接受88家機(jī)構(gòu)單位調(diào)研

，機(jī)構(gòu)類(lèi)型為QFII

、保險(xiǎn)公司

、其他、基金公司

、海外機(jī)構(gòu)

、證券公司

、陽(yáng)光私募機(jī)構(gòu)

。

投資者關(guān)系活動(dòng)主要內(nèi)容介紹：

周帆女士對(duì)公司2021年年度業(yè)績(jī)預(yù)告進(jìn)行了說(shuō)明：

公司2021年度扣除非經(jīng)常性損益

、剔除股份支付費(fèi)用影響后的歸屬于上市公司凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)為46,000萬(wàn)元至47,500萬(wàn)元，較上年同期預(yù)計(jì)增長(zhǎng)19.60%-23.50%

。

在金融科技行業(yè)邁向高質(zhì)量發(fā)展的新階段

，公司憑借信貸、數(shù)據(jù)

、渠道和監(jiān)管等主要產(chǎn)品線在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

，報(bào)告期內(nèi)公司軟件開(kāi)發(fā)及服務(wù)收入較上年同期預(yù)計(jì)增長(zhǎng)28%左右，公司軟件開(kāi)發(fā)及服務(wù)收入的增長(zhǎng)主要來(lái)源于大型商業(yè)銀行的相關(guān)業(yè)務(wù)需求

；公司創(chuàng)新運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)持續(xù)保持快速增長(zhǎng)勢(shì)頭

，創(chuàng)新運(yùn)營(yíng)收入預(yù)計(jì)同比增幅在40%-50%。

公司將金融科技新產(chǎn)品的研發(fā)作為重點(diǎn)發(fā)展戰(zhàn)略之一

，持續(xù)加大研發(fā)投入

，進(jìn)一步提升產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化程度，鞏固新產(chǎn)品在業(yè)務(wù)上的領(lǐng)先性

，以保持在中長(zhǎng)期發(fā)展中具備持續(xù)領(lǐng)先的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

。同時(shí)，由于金融科技人才競(jìng)爭(zhēng)激烈

，人工成本上升等因素導(dǎo)致公司軟件業(yè)務(wù)毛利率略有下降

。經(jīng)初步測(cè)算，報(bào)告期內(nèi)預(yù)計(jì)非經(jīng)常性損益對(duì)凈利潤(rùn)的影響金額約為3,400萬(wàn)元

，主要為處置聯(lián)營(yíng)公司珠海宇誠(chéng)信科技有限公司股權(quán)產(chǎn)生的收益以及政府補(bǔ)助等

。此外，公司授予員工限制性股票在報(bào)告期內(nèi)預(yù)計(jì)產(chǎn)生約1.1億元股份支付費(fèi)用

。

本次交流活動(dòng)相關(guān)問(wèn)

答：

問(wèn)：創(chuàng)新運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)未來(lái)三年增速如何

？會(huì)不會(huì)受政策變化的影響？以及對(duì)未來(lái)的規(guī)劃如何?

答：過(guò)去兩年

，創(chuàng)新運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)增速都在40%-50%范圍之內(nèi)

，預(yù)計(jì)未來(lái)兩到三年也維持這個(gè)增速。新業(yè)務(wù)從布局到成熟需要2-3年時(shí)間

，一方面對(duì)既有業(yè)務(wù)客戶接受有一個(gè)業(yè)務(wù)爬坡的過(guò)程

，另一方面也對(duì)新業(yè)務(wù)布局產(chǎn)生后續(xù)的增長(zhǎng)。該項(xiàng)業(yè)務(wù)主要還是銀行在數(shù)字化轉(zhuǎn)型的過(guò)程中賦能業(yè)務(wù)

，所以會(huì)受到監(jiān)管政策的影響

。從過(guò)去三年的經(jīng)驗(yàn)看，每一次監(jiān)管收緊對(duì)公司反而是利好

，減少了競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手

，因?yàn)楣臼菄?yán)格遵守規(guī)定的

，所以政策負(fù)面影響較小。比如去年二月份數(shù)字信貸新規(guī)出來(lái)之后

，帶來(lái)了更多的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)

，因?yàn)楹芏嚆y行都面臨貸款組合的重構(gòu)挑戰(zhàn)，反而為公司創(chuàng)新運(yùn)營(yíng)的數(shù)字信貸帶來(lái)更多需求

。公司業(yè)務(wù)在穩(wěn)定推進(jìn)

，預(yù)計(jì)將會(huì)有更好的收入，都是受益于去年二月數(shù)字信貸新規(guī)

，資金不能跨省的政策

。同時(shí)對(duì)于數(shù)據(jù)安全相關(guān)的新規(guī)，銀行也要重建系統(tǒng)

，重構(gòu)業(yè)務(wù)框架

，這個(gè)過(guò)程中都會(huì)對(duì)公司的數(shù)字信貸業(yè)務(wù)帶來(lái)新的機(jī)會(huì)，增加收入

。貸款業(yè)務(wù)一定是強(qiáng)監(jiān)管的市場(chǎng)

，根據(jù)過(guò)去幾年來(lái)看，這些政策調(diào)整還都有正面的影響

。公司之前也布局了一些金融營(yíng)銷(xiāo)相關(guān)的業(yè)務(wù)

，預(yù)計(jì)之后也會(huì)有更好的增長(zhǎng)。

問(wèn)：海外的客戶已經(jīng)有交付

，但是體量較小

，未來(lái)預(yù)判幾年后會(huì)有一定量的規(guī)模？

答：海外客戶的市場(chǎng)拓展挑戰(zhàn)比較大

，因?yàn)楹Ｍ馐袌?chǎng)沒(méi)有品牌

、沒(méi)有案例，而且還有疫情的影響

。但過(guò)去兩年海外業(yè)務(wù)的發(fā)展是證明了我們的傳統(tǒng)軟件業(yè)務(wù)和運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)都在海外市場(chǎng)有需求、空間

，我們的能力也有競(jìng)爭(zhēng)性

。目前已經(jīng)有了七八家客戶，切入時(shí)的業(yè)務(wù)比較小

，但是利用公司的優(yōu)勢(shì)是后續(xù)可以慢慢擴(kuò)大業(yè)務(wù)

，能獲得的機(jī)會(huì)也更多，而且定價(jià)上也可以調(diào)整

。預(yù)計(jì)海外的客戶未來(lái)2-3年會(huì)有更多的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)以及高速增長(zhǎng)

，未來(lái)會(huì)對(duì)收入有更明顯的貢獻(xiàn)。公司的創(chuàng)新運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)也在往海外輸出

，去年有兩家印尼的客戶

，有了這兩家的背書(shū)之后也會(huì)有更好的增長(zhǎng)

。

問(wèn)：為什么去年人員競(jìng)爭(zhēng)基本告一段落？

答：行業(yè)過(guò)去20多年的發(fā)展過(guò)程中

，這種現(xiàn)象發(fā)生過(guò)很多次

。有時(shí)候行業(yè)對(duì)某些需求會(huì)快速增加，而很多公司可能沒(méi)有儲(chǔ)備相應(yīng)的人員

，所以一下子爭(zhēng)奪會(huì)比較激烈

，但等到這種需求維持一段時(shí)間之后，大家的準(zhǔn)備就相對(duì)充分了

，競(jìng)爭(zhēng)就會(huì)相對(duì)趨于平穩(wěn)

。

問(wèn)：今年人員擴(kuò)充計(jì)劃？

答：根據(jù)訂單情況今年還是會(huì)有一個(gè)穩(wěn)定的人員增長(zhǎng)

，因?yàn)閭鹘y(tǒng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)還是需要相應(yīng)的人員增長(zhǎng)

，今年差不多20%左右。

問(wèn)：在創(chuàng)新運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)上

，比較大的銀行為什么找宇信合作

？

答：因?yàn)楣究梢蕴峁┤娴漠a(chǎn)品以及服務(wù)，可能一些大銀行并不需要公司所有的產(chǎn)品以及服務(wù)

，但是在細(xì)分領(lǐng)域還是會(huì)有部分需求

。公司的創(chuàng)新運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)切入點(diǎn)和傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)的切入點(diǎn)不同，通過(guò)運(yùn)營(yíng)模式去幫助大行改善業(yè)務(wù)

。這項(xiàng)業(yè)務(wù)的毛利也會(huì)比傳統(tǒng)業(yè)務(wù)要高

。

問(wèn)：2021年以及2022年來(lái)看，四大行以及主流的商業(yè)銀行哪幾家在軟件業(yè)務(wù)走在前面

？

答：各家銀行在IT投入角度來(lái)說(shuō)都比較大

，從增速來(lái)說(shuō)都是很穩(wěn)健的增長(zhǎng)，增速上基本差不多

。股份制銀行在數(shù)字化轉(zhuǎn)型的投入上更加積極

。這種客戶也是公司比較有興趣合作的。

整體來(lái)說(shuō)如果把銀行分成幾個(gè)層次的話

，總體來(lái)說(shuō)還是大行和股份制銀行在這一塊投入的比較多

，中小行還是要等偏少一點(diǎn)。

問(wèn)：2021年行業(yè)增速大概多少

？

答：行業(yè)增速過(guò)去幾年都比較穩(wěn)定

，幾家股份制銀行整體的IT投入基本上都在10-13%左右，因?yàn)檎w的IT投入會(huì)包含硬件投入

、科技部的預(yù)算

，后面才是外部廠商的業(yè)務(wù)，而硬件采購(gòu)和科技部預(yù)算增速相對(duì)較慢

，對(duì)于廠商來(lái)說(shuō)增速差不多在20%左右

；但是根據(jù)情況不同

，對(duì)客戶的滲透程度也會(huì)有不同影響，大行對(duì)IT投入就會(huì)比較穩(wěn)定

、比較大

，但是中小銀行來(lái)說(shuō)本身科技能力相對(duì)較弱，而且受疫情影響

，所以增速不會(huì)太大

。公司整體客戶機(jī)構(gòu)比較均衡，受不同層次客戶的波動(dòng)較小

。

問(wèn)：銀行選擇不同公司的產(chǎn)品依據(jù)是什么

？

答：很多因素都會(huì)影響，很多銀行招標(biāo)都包給了第三方

，所以案例

、技術(shù)、價(jià)格

、公司實(shí)力等因素都會(huì)影響最后的結(jié)果

。

現(xiàn)在最大的改變是基本沒(méi)有客戶會(huì)只看價(jià)格，大多還是會(huì)看綜合能力

。公司每年通過(guò)招標(biāo)獲得的業(yè)務(wù)占比超過(guò)20%

，基本還是延續(xù)性的收入，通常都是一期通過(guò)招標(biāo)

，二

、三期都是單一來(lái)源還有競(jìng)爭(zhēng)性的談判。所以行業(yè)銷(xiāo)售費(fèi)用會(huì)比傳統(tǒng)行業(yè)的銷(xiāo)售費(fèi)用更低

，而且穩(wěn)定性也更強(qiáng)

。

問(wèn)：公司單季度的凈利潤(rùn)變化有一個(gè)明顯的季節(jié)性，Q1和Q3普遍較低原因

？

答：這跟公司收入確認(rèn)采用終驗(yàn)法的會(huì)計(jì)政策有關(guān)

。如果采用完工百分比確認(rèn)的話，季節(jié)性的影響就?div id="4qifd00" class="flower right">

?div id="m50uktp" class="box-center"> ；如果是采用終驗(yàn)法確認(rèn)的話，受制于時(shí)間點(diǎn)的影響就會(huì)大一些

。

問(wèn)：2022年銷(xiāo)售、研發(fā)這些支出有沒(méi)有大幅增加的計(jì)劃

？

答：過(guò)去幾年在銀行業(yè)務(wù)發(fā)展過(guò)程中

，出現(xiàn)很多新的業(yè)務(wù)和機(jī)會(huì)，比如信創(chuàng)

、數(shù)字貨幣等

，銀行在2015年就開(kāi)始試點(diǎn)信創(chuàng)

，數(shù)字貨幣方面也是銀行投入比較早。信創(chuàng)現(xiàn)在也在走入更深層次

，公司也會(huì)有更多的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)

，這些都需要公司去增加投入，這也是公司研發(fā)投入增長(zhǎng)很快的原因

，因?yàn)楝F(xiàn)在也是行業(yè)發(fā)展的一個(gè)關(guān)鍵的節(jié)點(diǎn)

，所以公司也不愿意在新方向上落于人后，不管是數(shù)字貨幣

、信創(chuàng)

、數(shù)據(jù)安全等多個(gè)方面，公司還是傾向在新的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)方面投入比較多的資源

，這樣未來(lái)才能為公司帶來(lái)更多機(jī)會(huì)

。

問(wèn)：今年軟件業(yè)務(wù)收入以及利潤(rùn)增速是不是會(huì)好一點(diǎn)？

答：整體策略還是希望增速比較穩(wěn)定以及匹配

。今年軟件業(yè)務(wù)的毛利會(huì)比較穩(wěn)定

，跟2021年保持差不多，但是如果今年有其他新機(jī)會(huì)

，投入也會(huì)有調(diào)整

，現(xiàn)在來(lái)判斷還時(shí)間過(guò)早。

問(wèn)：大行IT支出拉長(zhǎng)看

，更多會(huì)分給銀行IT廠商來(lái)做還是自己做
？

答：后續(xù)IT廠商需要承擔(dān)的東西會(huì)越來(lái)越多，因?yàn)閷?duì)銀行來(lái)說(shuō)他們自身挑戰(zhàn)更大

，也是希望有一些好的合作伙伴可以分擔(dān)

。但是對(duì)于銀行和廠商的挑戰(zhàn)是定價(jià)機(jī)制是否合理，以及是否有能力承接相關(guān)業(yè)務(wù)

。未來(lái)兩三年行業(yè)景氣度還是會(huì)比較高

，會(huì)是一個(gè)行業(yè)調(diào)整以及洗牌的過(guò)程，要在這個(gè)行業(yè)里持續(xù)發(fā)展業(yè)務(wù)

，還是需要花心思讓客戶感受到公司的價(jià)值

。

問(wèn)：海外業(yè)務(wù)估計(jì)到什么時(shí)候可以盈利？形成常態(tài)化的毛利和凈利

？

答：明年應(yīng)該可以做到打平甚至盈利

，去年打基礎(chǔ)，今年做拓展

，希望明年可以實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)

。目前來(lái)看市場(chǎng)拓展及項(xiàng)目實(shí)施還是很不錯(cuò)的，過(guò)去兩年證明公司的產(chǎn)品是有能力往海外輸出的

，模式上也沒(méi)有什么問(wèn)題

，雖然客戶只有七八家

，但是每家的產(chǎn)品和業(yè)務(wù)都不太一樣，比較多樣化

。所以還是比較看好未來(lái)海外業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)

。

問(wèn)：數(shù)據(jù)安全隱私計(jì)算具體現(xiàn)在做什么？

答：銀行對(duì)這些新的前沿技術(shù)很有意愿

，不管是業(yè)務(wù)的還是安全導(dǎo)向的

。公司還是有很多機(jī)會(huì)跟這些銀行合作的，隱私計(jì)算現(xiàn)在還比較早

，短期內(nèi)形成趨勢(shì)的可能性不大

，但是未來(lái)1-2年各家銀行都會(huì)尋找合適的方法去引進(jìn)。數(shù)字貨幣的話相對(duì)現(xiàn)在進(jìn)度就比較好了

，去年下半年商業(yè)銀行對(duì)數(shù)字貨幣的興趣越來(lái)越高了

，所以數(shù)字貨幣的研究還有建設(shè)方面今年的增長(zhǎng)相比去年會(huì)高很多。公司還是希望現(xiàn)在可以做好戰(zhàn)略卡位

，支撐未來(lái)的長(zhǎng)期發(fā)展;

北京宇信科技集團(tuán)股份有限公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)是向以銀行為主的金融機(jī)構(gòu)提供包括咨詢

、軟件產(chǎn)品、軟件開(kāi)發(fā)和實(shí)施

、運(yùn)營(yíng)維護(hù)

、系統(tǒng)集成等信息化服務(wù)。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)包括軟件開(kāi)發(fā)及服務(wù)

、系統(tǒng)集成銷(xiāo)售及服務(wù)

、創(chuàng)新運(yùn)營(yíng)服務(wù)和其他主營(yíng)業(yè)務(wù)四大類(lèi)。公司參與制定了工信部的《軟件研發(fā)成本度量規(guī)范》（SJ/T11463-2013）和北京市地方標(biāo)準(zhǔn)《信息化項(xiàng)目軟件開(kāi)發(fā)費(fèi)用測(cè)算規(guī)范》（DB11/T1010-2013）

。公司是國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的金融科技解決方案市場(chǎng)的領(lǐng)軍者之一

。

調(diào)研參與機(jī)構(gòu)詳情如下：

參與單位名稱	參與單位類(lèi)別	參與人員姓名
上投摩根基金	基金公司	李博
上銀基金	基金公司	盧揚(yáng)、李炤圻
中信保誠(chéng)基金	基金公司	王穎
中國(guó)守正基金	基金公司	余佶
中歐基金	基金公司	余科苗、李帥、袁維德
中郵創(chuàng)業(yè)基金	基金公司	于淼
中金基金	基金公司	侯明威
交銀施羅德基金	基金公司	周中
興銀基金	基金公司	勞開(kāi)駿
前海開(kāi)源基金	基金公司	梁策
華泰柏瑞基金	基金公司	陳碧野
嘉實(shí)基金	基金公司	丁力、劉曄
國(guó)壽安?div id="d48novz" class="flower left">；?/td>	基金公司	張帆
國(guó)泰基金	基金公司	杜沛
招商基金	基金公司	徐生
摩根士丹利華鑫基金	基金公司	馬子軒
新疆前海聯(lián)合基金	基金公司	王靜
方圓基金(香港)	基金公司	董豐僑
紅土創(chuàng)新基金	基金公司	汪國(guó)瑞
紅塔紅土基金	基金公司	羅驥
融通基金	基金公司	張鵬
西藏東財(cái)基金	基金公司	包戈然
西部利得基金	基金公司	劉薈、林靜
長(zhǎng)盛基金	基金公司	吳達(dá)
鵬華基金	基金公司	胡穎、董威
光大證券	證券公司	張曦光
華泰證券	證券公司	萬(wàn)義麟
國(guó)元證券	證券公司	常雨婷、耿軍軍
國(guó)泰君安證券	證券公司	張思韡、樓見(jiàn)雄、鄧一君
太平洋證券	證券公司	楊俊龍、鄭及游
廣發(fā)證券	證券公司	秦冉
長(zhǎng)城證券	證券公司	冉飛
上海從容投資	陽(yáng)光私募機(jī)構(gòu)	茅珈凱
上海彤源投資	陽(yáng)光私募機(jī)構(gòu)	薛凌云、陸鳳鳴
上海明河投資	陽(yáng)光私募機(jī)構(gòu)	姜宇帆
上海翙鵬投資	陽(yáng)光私募機(jī)構(gòu)	鄭捷
北京和聚投資	陽(yáng)光私募機(jī)構(gòu)	劉明旭
北京鼎薩投資	陽(yáng)光私募機(jī)構(gòu)	劉尋峰
吉富創(chuàng)業(yè)投資	陽(yáng)光私募機(jī)構(gòu)	陳劍鋒
浙江益恒投資	陽(yáng)光私募機(jī)構(gòu)	錢(qián)坤
禾永投資	陽(yáng)光私募機(jī)構(gòu)	楊曉鵬
西藏源乘投資	陽(yáng)光私募機(jī)構(gòu)	張豐、曾尚、胡亞男
中信保誠(chéng)人壽保險(xiǎn)	保險(xiǎn)公司	金煒
中意資管	保險(xiǎn)公司	臧怡
利安人壽保險(xiǎn)	保險(xiǎn)公司	杜宇
華安財(cái)保資管	保險(xiǎn)公司	李亞鑫
君康人壽保險(xiǎn)	保險(xiǎn)公司	宋強(qiáng)磊
國(guó)華人壽保險(xiǎn)	保險(xiǎn)公司	安子超
太平資管	保險(xiǎn)公司	鄭金鎮(zhèn)
平安養(yǎng)老保險(xiǎn)	保險(xiǎn)公司	劉強(qiáng)
新華資管	保險(xiǎn)公司	朱戰(zhàn)宇、陳朝陽(yáng)
海保人壽保險(xiǎn)	保險(xiǎn)公司	寇鐘元
英大保險(xiǎn)資管	保險(xiǎn)公司	王京樂(lè)
Nordic Asia Advisory Group	海外機(jī)構(gòu)	Jason Zhang
PINPOINT ASSET MANAGEMENT LIMITED	海外機(jī)構(gòu)	張煊
國(guó)泰投信	QFII	鄭宗傑
群益證券投資信托	QFII	洪玉婷
三井住友投資	其他	Ming
上海伯兄資管	其他	蔡天夫
上海和諧匯一資管	其他	凌晨
上海國(guó)泰君安證券資管	其他	楊坤、陳思靖
上海常春藤資管	其他	程熙云
上海恬昱投資	其他	肖建中
上海涌津投資	其他	閔繁皓
上海玖鵬資管	其他	陳虹宇
上海聆澤投資	其他	沙小川
上海臻宜投資	其他	秦鯤
上海賢盛投資	其他	馬彥仁
元茲投資	其他	黃穎峰
興業(yè)銀行	其他	郝彪
興證證券資管	其他	張媛、王正
農(nóng)銀理財(cái)	其他	公曉暉
前海天成時(shí)代資管	--	龔三湘
北京塔基資產(chǎn)	其他	王莉莉
北京成泉資本	其他	韓旸
北京擎天普瑞明投資	其他	楊文靜
北京致順投資	其他	朱賀凱
北京金大虎資本	其他	梁錚
華夏理財(cái)	其他	劉宇希
發(fā)展研究中心	其他	劉雪峰、龐倩倩、雷棠棣
工銀理財(cái)	其他	謝應(yīng)天
廣東謝諾辰陽(yáng)私募	其他	郭樂(lè)穎
明亞基金	其他	陳思雯
杭州友格私募基金	--	侯志國(guó)
杭銀理財(cái)	其他	薛翔
浙江英睿投資	其他	王俊杰
深圳前海百創(chuàng)資本	其他	吳思偉
深圳市君弘投資	--	張治恒