中鋼天源 檢測(cè)磁材并駕齊驅(qū) 國(guó)企改革促成長(zhǎng)

，主營(yíng)金屬材料及檢驗(yàn)檢測(cè)、磁性材料的生產(chǎn)與銷售。2019-2021年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收13.8/16.7/25.9億元，CAGR達(dá)23.3%;歸母凈利潤(rùn)1.4/1.7/2.1億元，CAGR達(dá)15.7%。公司“十四五”發(fā)展規(guī)劃清晰，其檢測(cè)業(yè)務(wù)擁有較好的市場(chǎng)化機(jī)制，磁材業(yè)務(wù)受益于行業(yè)需求爆發(fā)，未來有望維持高增速發(fā)展。

深耕檢測(cè)三十余年

公司下屬鄭州金屬制品研究院是國(guó)家質(zhì)檢總局首批批準(zhǔn)成立的第三方檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)

，資質(zhì)齊全，深耕鐵路工程領(lǐng)域。在員工持股激勵(lì)機(jī)制下，檢測(cè)服務(wù)2017-2020年?duì)I收實(shí)現(xiàn)CAGR42.0%，并為公司貢獻(xiàn)主要利潤(rùn)來源(2020年檢測(cè)業(yè)務(wù)毛利占比44.8%)。公司管理優(yōu)異，毛利率穩(wěn)定在50%以上，領(lǐng)先同行。展望未來，公司業(yè)務(wù)全國(guó)布局，鐵路檢測(cè)市占率有望不斷提升;同時(shí)，公司近兩年通過并購(gòu)在道路、橋梁等基建領(lǐng)域積極拓展非鐵業(yè)務(wù)，有望持續(xù)創(chuàng)造業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)