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比亞迪半導(dǎo)體再遭證監(jiān)會問詢獨(dú)立性、采購8英寸晶圓設(shè)備受質(zhì)疑

2022-05-14 05:44:51來源：同花順財(cái)經(jīng)

比亞迪（002594）半導(dǎo)體再一次收到證監(jiān)會問詢函

。5月12日

，證監(jiān)會官網(wǎng)發(fā)布《比亞迪半導(dǎo)體股份有限公司注冊階段問詢問題》(以下簡稱《問詢》)

，要求比亞迪半導(dǎo)體股份有限公司(以下簡稱“比亞迪半導(dǎo)體”)結(jié)合比亞迪股份同類產(chǎn)品的采購數(shù)量

、價(jià)格及關(guān)聯(lián)占比情況

，說明其是否具備獨(dú)立經(jīng)營能力

、是否存在大股東向發(fā)行人輸送利益的情形

。

今年1月27日

，比亞迪半導(dǎo)體創(chuàng)業(yè)板首發(fā)過會

，并于4月29日向證監(jiān)會提交注冊。

高度依賴控股股東

獨(dú)立性再受質(zhì)疑

比亞迪半導(dǎo)體主要從事功率半導(dǎo)體

、智能控制IC

、智能傳感器及光電半導(dǎo)體的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售

。自成立以來

，公司以車規(guī)級半導(dǎo)體為核心，同步推動工業(yè)、家電

、新能源

、消費(fèi)電子等領(lǐng)域的半導(dǎo)體發(fā)展。2019-2021年

，比亞迪半導(dǎo)體分別實(shí)現(xiàn)營收10.96億元

、14.41億元、31.66億元

；同期凈利潤分別為8511.49萬元

、5863.24萬元、3.81億元

。

根據(jù)申報(bào)材料

，比亞迪股份作為控股股東，持有比亞迪半導(dǎo)體72.30%的股份比例

。比亞迪半導(dǎo)體約六成收入來自比亞迪股份

，且同類產(chǎn)品關(guān)聯(lián)銷售毛利率高于非關(guān)聯(lián)銷售。2021年

，比亞迪股份凈利潤下滑34.03%

，而比亞迪半導(dǎo)體的業(yè)績增長649.54%。同時(shí)

，比亞迪半導(dǎo)體通過授權(quán)使用比亞迪股份的財(cái)務(wù)系統(tǒng)

，并使用比亞迪股份無償授權(quán)的商標(biāo)。

2019年

、2020年和2021年

，比亞迪半導(dǎo)體向關(guān)聯(lián)方銷售商品、提供勞務(wù)及合同能源管理服務(wù)的金額分別為6.01億元

、8.51億元和20.06億元

，占營業(yè)收入的比例分別為54.86%、59.02%和63.37%

。

比亞迪半導(dǎo)體招股書(注冊稿)介紹

，公司對關(guān)聯(lián)方銷售占營業(yè)收入的比例較高，其中主要為向比亞迪集團(tuán)銷售

，使得公司客戶集中度較高

。其中，比亞迪集團(tuán)指比亞迪股份及其直接或間接控制的其他企業(yè)

。目前

，公司第三方銷售拓展雖呈上升趨勢，但短期內(nèi)第三方銷售總體規(guī)模仍較小

。

證監(jiān)會在《問詢》中要求比亞迪半導(dǎo)體要進(jìn)一步說明

，基于市場化談判向非關(guān)聯(lián)方開拓業(yè)務(wù)的具體體現(xiàn)

，非關(guān)聯(lián)方客戶的開展成果，非關(guān)聯(lián)交易是否存在基于與比亞迪股份業(yè)務(wù)合作或配套等關(guān)系而發(fā)生的情形

，說明相關(guān)金額及占比

，是否具備獨(dú)立面向市場獲取客戶的能力。

投資8英寸晶圓設(shè)備

是否合理

《問詢》還要求比亞迪半導(dǎo)體補(bǔ)充說明大規(guī)模投資8英寸晶圓生產(chǎn)設(shè)備的商業(yè)合理性

，相關(guān)設(shè)備是否面臨淘汰及跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)

，以及新能源行業(yè)退坡政策、汽車廠商受疫情及相關(guān)零件短缺對發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營能力產(chǎn)生的影響

。

2021年8月24日

，比亞迪半導(dǎo)體與濟(jì)南高新（600807）財(cái)金投資有限公司、濟(jì)南產(chǎn)業(yè)發(fā)展投資集團(tuán)有限公司合資設(shè)立濟(jì)南半導(dǎo)體

，注冊資本49億元

，其中比亞迪半導(dǎo)體認(rèn)繳出資約38.1億元，出資比例為77.75%

。

比亞迪半導(dǎo)體以30.5億元

，購買濟(jì)南高新科技成果轉(zhuǎn)化經(jīng)紀(jì)有限公司(以下簡稱“濟(jì)南經(jīng)紀(jì)”)擁有的晶圓制造設(shè)備，該套設(shè)備用于8英寸晶圓制造

，包括光刻機(jī)

、離子注入機(jī)等關(guān)鍵設(shè)備，部分設(shè)備將用于對濟(jì)南半導(dǎo)體出資

。

《問詢》顯示

，目前多數(shù)國際主流半導(dǎo)體設(shè)備廠商將資源更多投入在12英寸設(shè)備研發(fā)及生產(chǎn)上，已停止或減少8英寸廠晶圓設(shè)備的生產(chǎn)

。

《問詢》還發(fā)現(xiàn)比亞迪半導(dǎo)體向深交所提交的第二輪審核問詢回復(fù)中，出現(xiàn)預(yù)測差異較大的情況

。前次預(yù)測濟(jì)南項(xiàng)目晶圓產(chǎn)量為16萬片時(shí)

，2022年凈利潤0.67億元；此后預(yù)測晶圓產(chǎn)量為15.81萬片時(shí)

，2022年凈利潤2.77億元

。

《問詢》要求，上述兩次預(yù)測的假設(shè)條件

、測算方法

、測算結(jié)論是否存在較大差異，如是請說明原因

，比亞迪半導(dǎo)體的相關(guān)預(yù)測是否審慎

。

成都商報(bào)-紅星新聞記者吳丹若

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