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，沃隆食品高額銷售費用背后存隱憂

。兩項數(shù)據(jù)對比差額高達7000余萬元。

按照同樣的邏輯驗證其2020年數(shù)據(jù)，也可發(fā)現(xiàn)前述差額接近7700萬元

。那么，沃隆食品連續(xù)兩年相關(guān)數(shù)據(jù)出現(xiàn)巨大的差額，到底是如何產(chǎn)生的就很令人費解了。

實際上

，若詳細分析相關(guān)數(shù)據(jù)不難發(fā)現(xiàn)，原材料消耗金額如果偏低，則會導致原材料采購與消耗之間的差額偏高，進而背離存貨期初與期末差值，結(jié)合沃隆堅果遠超行業(yè)諸多上市公司毛利率的事實來看，其披露的成本數(shù)據(jù)的真實性是存在疑點的，而對此，需要公司作出說明，并按照信披相關(guān)要求，將其原材料采購價格、數(shù)量等相關(guān)數(shù)據(jù)披露完整。

原材料采購存在客戶依賴

除了上述疑點外，從沃隆食品披露的采購數(shù)據(jù)來看

，這其中也存在一些疑點有待公司解答。

根據(jù)沃隆食品在披露主要原材料采購情況時公布的數(shù)據(jù)，公司2021年藍莓干的采購總金額為5815.78萬元

，占比為9.02%。然而，在招股書中披露的前五大供應(yīng)商中，公司向第二大客戶為MEDURI FARMS,INC.采購的藍莓干金額為5838.09萬元，占當年采購總額的比例為9.03%。這就顯得很奇怪了，公司向第二大客戶采購藍莓干的金額竟然要比當年藍莓干總額采購金額還要多出22萬元，即使公司所采購的藍莓干全部來自第二大客戶，數(shù)據(jù)的不相同也是很奇怪的事，而如若藍莓干采購不是單一客戶，則更需要公司予以解釋說明了。

從前五大供應(yīng)商來看

，沃隆食品單品堅果材料的采購卻是非常的集中，除了上文中藍莓干的采購可能全部來自MEDURI FARMS,INC.外，2021年其另一大類原材料腰果也存在集中采購情況。當年，原材料腰果的采購總額為8427.77萬元，公司向第一大客戶LONG SON JOINT STOCKCOMPANY的采購金額就達到了7796.81萬元，占當年腰果采購總額的92.51%。此外，當年開心果的采購總額為5174.90萬元，向第五大客戶KEENAN FARMS,INC.的采購金額為4173.96萬元，占開心果采購總額的80.66%。

2019年和2020年也存在類似情況

。比如2019年向MEDURI FARMS,INC.采購藍莓干的比例占到了總藍莓干采購金額的95.82%；2020年向MEDURI FARMS,INC.采購藍莓干的比例占到了總藍莓干采購金額的99.97%。

很顯然

，沃隆食品在單品堅果原材料采購上，是存在對境外大客戶依賴情況的，一旦因為某種原因無法向這些客戶采購，有可能會對公司產(chǎn)品銷售產(chǎn)生影響，即便是短期內(nèi)能找到替代供應(yīng)商，但產(chǎn)品質(zhì)量方面如何把控也是需要考慮的問題。

（本文已刊發(fā)于12月3日《紅周刊》

，文中提及個股僅為舉例分析，不做買賣建議。）

關(guān)鍵詞： 銷售費用