鋼研高納：技術(shù)實(shí)力引領(lǐng)高溫合金行業(yè)發(fā)展

。在變形高溫合金領(lǐng)域技術(shù)不斷進(jìn)步，市占率不斷提升;在新型高溫合金領(lǐng)域引領(lǐng)國(guó)內(nèi)技術(shù)發(fā)展，產(chǎn)品逐漸實(shí)現(xiàn)批產(chǎn)。2018年收購(gòu)青島新力通布局民品，實(shí)現(xiàn)先進(jìn)技術(shù)的市場(chǎng)轉(zhuǎn)化，與主業(yè)協(xié)同發(fā)展，逐漸成為公司新的增長(zhǎng)來(lái)源。

投資建議：預(yù)計(jì)2022-2024年公司營(yíng)收增速分別為31.72%

、29.24%、27.71%;歸母凈利潤(rùn)分別為3.86、5.03、6.83億元，EPS分別為0.79、1.04、1.41元/股;對(duì)應(yīng)當(dāng)前股價(jià)的PE分別為44/34/25倍，考慮到公司在先進(jìn)高溫合金技術(shù)上的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，下游需求持續(xù)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)公司在“軍品+民品”領(lǐng)域均實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)，維持“買入”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：原材料價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn);行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇;產(chǎn)能擴(kuò)張不及預(yù)期

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關(guān)鍵詞： 鋼研高納 技術(shù)實(shí)力引領(lǐng)高溫合金行業(yè) 高溫合金下游 航空發(fā)動(dòng)機(jī)