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喊話(huà)任澤平
！量化交易只是鐮刀
、吸血鬼？

2023-09-05 17:58:56來(lái)源：搜狐

近日,“量化”幾乎成了A股市場(chǎng)“人人喊打”的對(duì)象,市場(chǎng)下跌

、股民虧損的鍋都扣給了它

。9月1日,證監(jiān)會(huì)指導(dǎo)上海

、深圳、北京證券交易所出手規(guī)范量化,市場(chǎng)關(guān)于量化投資的討論十分熱烈

。

9月3日,曾帶貨生發(fā)液的“網(wǎng)紅經(jīng)濟(jì)學(xué)家”任澤平發(fā)文稱(chēng):“建議盡快規(guī)范限制A股量化交易,在完善之前可以考慮暫停量化交易一段時(shí)間”,理由是“量化交易利用了散戶(hù)所不具備的信息優(yōu)勢(shì)

、融券優(yōu)勢(shì)、交易優(yōu)勢(shì)

、大規(guī)模操縱個(gè)股優(yōu)勢(shì)等等,降維收割散戶(hù),不僅不為市場(chǎng)創(chuàng)造價(jià)值,還一年吸走1000多億,抽血A股”

、“量化交易現(xiàn)在已經(jīng)淪為一把大型鐮刀,收割大量弱小的散戶(hù)股民,對(duì)A股生態(tài)造成了嚴(yán)重破壞”。

量化交易都是割韭菜

、抽血A股?

從事量化投資二十余年的阿牛智投智投創(chuàng)始人毛羽表示,近期關(guān)于量化投資的討論很熱,但也存在不少誤區(qū)

。量化交易的策略很多,不僅僅是日內(nèi)量化,還有價(jià)值量化、量化多頭

、量化擇時(shí)等;量化也不僅僅是高頻交易,更多的是中低頻交易

。

不能把市場(chǎng)的下跌歸咎于量化,更不能把量化交易當(dāng)成A股的“吸血鬼”。量化不但極大程度提高市場(chǎng)的活躍性,還能敏銳發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)的價(jià)值,也能敏銳捕捉市場(chǎng)的缺陷

。比如政策形成明顯的預(yù)期峰值的時(shí)候,量化能夠捕捉到反向機(jī)會(huì),會(huì)做出先賣(mài)后買(mǎi)的決策

。這也提醒我們的市場(chǎng)政策制定者,不宜按以往的模式集中性地出臺(tái)政策,使得市場(chǎng)產(chǎn)生明顯的政策峰值。這一點(diǎn)美聯(lián)儲(chǔ)是一個(gè)很好的例子,美聯(lián)儲(chǔ)出的政策無(wú)不含糊其辭,有的委員鷹派,有的委員鴿派,很少讓市場(chǎng)形成明顯的預(yù)期峰值

。

擁抱量化,升級(jí)自己

隨著人工智能

、大數(shù)據(jù)技術(shù)的發(fā)展,科技賦能投資已是大勢(shì)所趨。普通投資者,該把量化作為“洪水猛獸”來(lái)抵制,還是作為一種智能的投資方式來(lái)?yè)肀?div id="jfovm50" class="index-wrap">、學(xué)習(xí)?

毛羽表示,普通投資者更應(yīng)該學(xué)習(xí)量化的選股和交易模式,克服自己投資中的主觀情緒,一切以數(shù)據(jù)為投資原點(diǎn),不要盲目相信市場(chǎng)中的股神

、神化戰(zhàn)法,也不要相信傳統(tǒng)的“指標(biāo)”

、“形態(tài)”分析

。再好的投資因子,都要經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期全量數(shù)據(jù)的回測(cè),不能只看個(gè)別股票或者個(gè)別時(shí)期的k線效果

。經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期及全面數(shù)據(jù)檢驗(yàn)過(guò)的量化策略,在執(zhí)行過(guò)程中就要克服情緒的干擾,定期進(jìn)行優(yōu)化

。

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