國(guó)泰君安：能源新材料板塊籌碼再均衡 配置性?xún)r(jià)比提升

，能源新材料國(guó)產(chǎn)替代加速。能源新材料的技術(shù)突破是新能源產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)期景氣的重要驅(qū)動(dòng)來(lái)源，國(guó)泰君安將能源新材料根據(jù)應(yīng)用場(chǎng)景劃分為氫能、鋰電、光伏和風(fēng)電4大類(lèi)15種新材料。整體來(lái)看，當(dāng)前能源新材料供需格局緊張的格局沒(méi)有緩解甚至有所加劇，下游的技術(shù)進(jìn)步和突破卻對(duì)能源新材料的品種和用量提出了更高的要求，而供給端卻受制于長(zhǎng)產(chǎn)能投放時(shí)間，以至在2022年期間暫時(shí)難增長(zhǎng)，供需緊張格局之下板塊景氣將繼續(xù)維持。另一方面，盡管海外企業(yè)仍在高端能源新材料板塊占據(jù)相當(dāng)?shù)氖袌?chǎng)份額，但目前國(guó)內(nèi)廠商已經(jīng)陸續(xù)實(shí)現(xiàn)了高端材料的突破量產(chǎn)。同時(shí)，國(guó)內(nèi)新能源產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)也積極與上游合作布局產(chǎn)能，加速?lài)?guó)內(nèi)能源新材料國(guó)產(chǎn)替代化的進(jìn)程。

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