標普500指數(shù)收跌1.13% 期權(quán)交易員正在大舉押注

。”“宏觀事件正在推動市場，敘事似乎正在發(fā)生變化。在這種環(huán)境下，使用短期期權(quán)來表達意見可能是有意義的。”

對股票投資者來說

，短期期權(quán)的密集意味著現(xiàn)金市場更有可能受制于衍生品市場。舉例來說，上周五美股“四巫日”3.2萬億美元的期權(quán)到期雖然是一種有爭議的說法，但在一些圈子里被視為加劇股市拋盤的催化劑之一。

今年對看漲甚至是看跌的人來說都是危險的一年，動蕩無處不在

。盡管美聯(lián)儲預(yù)計將在周三再次加息75個基點，但收緊貨幣政策帶來的任何損害尚未在企業(yè)總體業(yè)績中體現(xiàn)出來。在相互矛盾的說法的打擊下，股市走勢使得市場時機選擇幾乎成為不可能。

然而，一個明顯的常量是

，市場傾向于圍繞關(guān)鍵經(jīng)濟數(shù)據(jù)或政策事件發(fā)生劇烈波動。以美聯(lián)儲決議日為例，在美聯(lián)儲宣布利率決議當天，標普500指數(shù)今年平均上漲了1.9%，這大約是美聯(lián)儲過去三年所有公布利率決議的交易日的平均水平的兩倍。

目前的市場暗示標普500指數(shù)指數(shù)周三將上漲2%左右，依據(jù)的是平價跨價策略

，即買入相同執(zhí)行價格和到期日的同等數(shù)量的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。

即使對專業(yè)預(yù)測者來說，預(yù)測2022年的市場也是徒勞的