微頭條丨年內(nèi)8家上市券商合計再融資855億元 頭部公司融資能力更優(yōu)秀
在證券業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的背景下
,券商對于融資“補血”更加迫切
,因為資本實力已經(jīng)成為影響券商轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵因素之一。今年以來
,已有8家上市券商實施再融資,合計募資額為855.3億元,還有不超過495億元的再融資計劃正在進行中。
資本量級增長及使用效率提升加速行業(yè)格局變化
近日,又有券商的再融資有了新進展
。國海證券的A股定增申請獲證監(jiān)會核準批復(fù),預(yù)計募集資金總額不超過85億元
,扣除相關(guān)發(fā)行費用后全部用于增加公司資本金
、補充公司營運資金,以支持未來業(yè)務(wù)發(fā)展,提升公司的市場競爭力和抗風(fēng)險能力,促進公司戰(zhàn)略發(fā)展目標實現(xiàn)。
(資料圖片僅供參考)
關(guān)于募集資金的投向
,國海證券擬使用47%的資金用于發(fā)展投資與交易業(yè)務(wù),29%的資金擬用于發(fā)展資本中介業(yè)務(wù)。而在2020年國海證券實施的配股事項中,其使用63%的資金擴大信用交易業(yè)務(wù)規(guī)模,23%的資金擴大自營業(yè)務(wù)規(guī)模。近年來
,在券商再融資事項中,不少公司的定增事項并未獲得大股東的支持,最終實際募資額較預(yù)期存在大幅度“縮水”現(xiàn)象。不過,國海證券的大股東對于本次定增顯得尤為重視。針對本次定增
,國海證券與控股股東、實際控制人廣西投資集團及其控股子公司中恒集團、廣西金投均簽署了附條件生效的非公開發(fā)行股份認購協(xié)議;其中,廣西投資集團擬出資不少于1億元且不超過12億元認購,中恒集團擬出資不少于2億元且不超過3億元認購,廣西金投擬出資不少于3億元且不超過8億元認購。上述3家公司合計最少擬出資6億元、最多擬出資23億元認購國海證券本次定增股份。華泰證券金融首席分析師沈娟表示
,“券商業(yè)務(wù)鏈持續(xù)深化,股、債、商品及衍生品業(yè)務(wù)均衡發(fā)展是大勢所趨。資本補充是券商實現(xiàn)高效內(nèi)生增長和有效外延并購的重要抓手,資本量級的增長疊加資本使用效率的提升
,加速證券行業(yè)格局變化?div id="jfovm50" class="index-wrap">!?/p>
今年以來
,已有中信證券(A股及H股)、東方證券
、興業(yè)證券
、財通證券4家券商實施配股,合計募資約572.97億元
;國金證券
、長城證券2家券商實施定增,合計募資134.33億元
;中國銀河
、浙商證券完成可轉(zhuǎn)債發(fā)行,合計規(guī)模為148億元
。當前
,還有中原證券、中金公司
、國聯(lián)證券
、國海證券合計不超過495億元的再融資方案正在推進。
頭部券商融資規(guī)模更大融資時點選擇更好
兩家頭部券商也展現(xiàn)了各自的融資實力
?div id="jfovm50" class="index-wrap">!叭桃桓纭敝行抛C券今年已通過AH股配股合計募資約273.26億元。9月中旬
,中金公司也拋出不超過270億元的AH股超大額配股計劃,擬募資額度僅次于中信證券。
;l(fā)展。從再融資的目的來看
,中信證券配股募資必要性第一條就是響應(yīng)國家戰(zhàn)略,打造“航母級”券商。而中金公司本次配股發(fā)行將提升公司的資本實力,縮小與其他國內(nèi)頭部券商和國際投行的資本差距,推動公司加快規(guī)?div id="d48novz" class="flower left">“資本是業(yè)務(wù)發(fā)展的根本基礎(chǔ)
,頭部券商融資能力更優(yōu)秀,體現(xiàn)在融資規(guī)模更高、融資時點選擇更好(行業(yè)景氣度較低時進行融資)
、融資后資本使用能力更強(資產(chǎn)負債表運用能力更強
、杠桿率更高)。同時
,頭部券商具備更強的戰(zhàn)略眼光和執(zhí)行落地能力
。”沈娟解釋道
。
興業(yè)證券非銀金融團隊分析稱
,“從用表方式來看,資產(chǎn)負債表擴張依賴于股權(quán)融資和提高杠桿
,頭部券商通過外延式并購和內(nèi)生式再融資持續(xù)補充資本
,2016年至2021年10家頭部券商經(jīng)營杠桿提升26%至3.91倍?div id="jpandex" class="focus-wrap mb20 cf">!?/p>
以中信證券為例
,今年前三季度,中信證券作為行業(yè)龍頭業(yè)績表現(xiàn)韌性十足
,實現(xiàn)營業(yè)收入498.21億元
,同比下降13.82%;實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤165.68億元
,同比下降6.11%
,降幅均優(yōu)于行業(yè)
。上市券商中
,僅有中信證券的凈利潤超百億元。
招商證券非銀金融行業(yè)首席鄭積沙團隊認為
,“中信證券以規(guī)模擴張為導(dǎo)向
,收入體量遠高于其他頭部券商且競爭優(yōu)勢進一步拉大;業(yè)務(wù)方面
,投行優(yōu)勢一騎絕塵
,機構(gòu)業(yè)務(wù)全面領(lǐng)先,自營理念和效益引領(lǐng)行業(yè)
,資本實力和規(guī)模效應(yīng)等優(yōu)勢明顯
。”
編輯:丁晶
關(guān)鍵詞: 融資能力
責(zé)任編輯:孫知兵
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