天天簡訊:A股“春季躁動(dòng)”有望延續(xù) 節(jié)后市場風(fēng)格或向成長擴(kuò)散

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信達(dá)證券認(rèn)為

，一季度是本輪行情確定性最高的時(shí)間段。按照2020年一季度和2022年一季度的經(jīng)驗(yàn)，疫情高峰過后，第一個(gè)季度的行情確定性最高，上漲速度也最快。春節(jié)假期期間消費(fèi)類數(shù)據(jù)的修復(fù)將在未來一段時(shí)間擴(kuò)散至更多行業(yè)，包括投資者最關(guān)心的房地產(chǎn)市場。

節(jié)后市場風(fēng)格或向成長擴(kuò)散

從資金面來看，2023年開年以來

，北向資金的大幅買入給市場留下了深刻印象，不到一個(gè)月的時(shí)間，北向資金凈買入額已超千億元。不過，中信證券認(rèn)為，北向配置型外資在1月12日左右基本回補(bǔ)去年三季度流出時(shí)的“缺口”。配置型外資在完全回補(bǔ)前期流出后，接下來流入速度預(yù)計(jì)會(huì)趨緩。接下來一段時(shí)間，A股內(nèi)外資接力效應(yīng)會(huì)更加明顯。

中信證券表示

，2022年四季度末，公募主動(dòng)型基金倉位普遍已達(dá)到歷史峰值，反觀私募，整體仍有較大加倉空間。中信證券渠道調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，中小私募倉位在春節(jié)前回升至75.8%，相較過去5年來市場熱度較高時(shí)的倉位仍有10個(gè)百分點(diǎn)左右上升空間，對應(yīng)約2000億元以上的增量資金。

板塊配置方向上，中信證券看好有一定業(yè)績成長彈性