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！“三年持有”基金回報(bào)分化顯著

。具體來(lái)看，表現(xiàn)最好的安信價(jià)值驅(qū)動(dòng)三年持有成立以來(lái)的回報(bào)率為59.08%，東方紅啟東三年持有緊隨其后，成立以來(lái)的回報(bào)率為37.88%。不過(guò)，廣發(fā)養(yǎng)老2040三年持有、南方瑞盛三年持有成立以來(lái)的回報(bào)率為負(fù)值，分別為-1.02%、-16.07%。以此計(jì)算，8只產(chǎn)品的首尾業(yè)績(jī)差已超過(guò)70個(gè)百分點(diǎn)。

自5月28日至今年年底

，還有15只“三年持有”基金產(chǎn)品運(yùn)作期將滿。不過(guò)，從目前的業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，仍有10只產(chǎn)品成立以來(lái)的回報(bào)率為負(fù)，占比超過(guò)66%。如張坤管理的易方達(dá)優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年持有、孫偉管理的東方紅智遠(yuǎn)三年持有期、沙煒管理的博時(shí)研究臻選三年持有期均將在今年6月迎來(lái)三年運(yùn)作期屆滿，目前上述產(chǎn)品成立以來(lái)的回報(bào)率分別為-3.58%、-1.34%、-4.18%。

風(fēng)格切換加劇業(yè)績(jī)分化

在長(zhǎng)達(dá)三年的封閉運(yùn)行中

，為何上述基金的投資收益率出現(xiàn)明顯差距甚至難以獲得正回報(bào)？業(yè)內(nèi)人士表示，業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳與基金成立的時(shí)間節(jié)點(diǎn)有關(guān)，部分基金踩在市場(chǎng)相對(duì)高點(diǎn)成立。由于2021年以來(lái)市場(chǎng)呈現(xiàn)風(fēng)格切換的分化行情，基金經(jīng)理重倉(cāng)的行業(yè)陷入調(diào)整后，挖掘個(gè)股收益也較為困難。

以南方瑞盛三年持有為例