民生證券：給予保利發(fā)展買入評(píng)級(jí)

， 或系二月份開始剛性需求釋放及公司優(yōu)化推盤節(jié)奏所致，利潤增速低于營收增速，或系公司結(jié)算 2021 年及之前低利潤項(xiàng)目所致；公司 2023 年半年度實(shí)現(xiàn)簽約金額 2368.21 億元，同比增長 12.65%；公司 2023年半年度總資產(chǎn)規(guī)模 1.43 萬億，同比下降 2.7%。

(資料圖片僅供參考)

銷售金額排名位列第一

， 一二線核心布局城市逐漸發(fā)力。 2023 年上半年全口徑銷售金額 2366 億元，位列房企銷售規(guī)模第一位；權(quán)益口徑銷售金額 1656億元，僅次于中海地產(chǎn)的 1668 億元。 由于一季度住宅銷售市場火熱，需求得以集中釋放，二季度購房熱情降溫，全口徑銷售金額 1227 億元，同比僅提升 2.7%。根據(jù)中指數(shù)據(jù)顯示，截至 2022 年 6 月，公司一線、二線及三四線城市銷售金額占比分別為 34.3%、 47.6%和 18.1%，一二線銷售占比超 80%，其中廣東（ 24.8%）、上海（ 16.8%）、江蘇（ 11.1%）銷售金額占比分列前三。

投資熱情不減

，持續(xù)聚焦一二線城市。 截至 2023 年 6 月，保利發(fā)展權(quán)益拿地金額 400 億元