每日快訊!東吳證券國(guó)際經(jīng)紀(jì)：給予美暢股份買(mǎi)入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)位79.6元

東吳證券國(guó)際經(jīng)紀(jì)有限公司陳睿彬近期對(duì)美暢股份（300861）進(jìn)行研究并發(fā)布了研究報(bào)告《2022年三季報(bào)點(diǎn)評(píng)：Q3金剛線價(jià)格維持穩(wěn)定，成本上漲盈利承壓》

，本報(bào)告對(duì)美暢股份給出買(mǎi)入評(píng)級(jí)，認(rèn)為其目標(biāo)價(jià)位為79.60元，當(dāng)前股價(jià)為55.23元，預(yù)期上漲幅度為44.12%。

【資料圖】

美暢股份

投資要點(diǎn)

事件：公司發(fā)布2022年三季報(bào)

，公司2022Q1-3實(shí)現(xiàn)營(yíng)收24.61億元，同增93.61%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)10.28億元，同增86.55%。其中2022Q3實(shí)現(xiàn)營(yíng)收9.23億元，同增107.60%，環(huán)增5.81%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3.62億元，同增97.29%，環(huán)減5.11%。Q1-3毛利率為54.39%，同減2.42pct，Q3毛利率52.29%，同減4.02pct，環(huán)減4.47pct；Q1-3歸母凈利率為41.78%，同減1.58pct，Q3歸母凈利率39.23%，同減2.05pct，環(huán)減4.52pct。接近業(yè)績(jī)預(yù)告上限，符合我們的預(yù)期。

2022Q3金剛線產(chǎn)能接近滿(mǎn)產(chǎn)

，再度擴(kuò)張穩(wěn)固龍頭地位。2022Q1-Q3金剛線銷(xiāo)量6465萬(wàn)公里，同增110%，其中Q3金剛線銷(xiāo)量為2468萬(wàn)公里，同增125%，環(huán)增7%。整個(gè)Q3產(chǎn)能接近3000萬(wàn)公里，算上客戶(hù)寄售、流轉(zhuǎn)在途以及終端庫(kù)存數(shù)量