環(huán)球消息！國聯(lián)證券：紅豆股份定位經(jīng)典舒適男裝

，高端化轉(zhuǎn)型成果可期

，公司毛利率持續(xù)上行，22H1為35.9%，同比增4.2pct，但轉(zhuǎn)型投入也帶動銷售費用率大幅上升。展望疫后，伴隨戰(zhàn)略升級持續(xù)推進(jìn)，公司門店擴張與店效提升值得期待。

切入新能源賽道

，打造成長新動能

2022年公司切入新能源風(fēng)能、固態(tài)鋰電池新業(yè)務(wù)

。5月，無錫紅日風(fēng)能科技有限公司成立，歷經(jīng)兩次股份結(jié)構(gòu)變更，成為紅豆股份控股子公司；紅日與中國電建簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，共同探索發(fā)展新模式，打造雙贏及可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。2022年7月，紅日風(fēng)能與超壹動力簽訂了《合作協(xié)議書》，計劃在內(nèi)蒙古烏蘭察布合作建設(shè)“3GW大功率固態(tài)鋰電池智能制造項目和2GW風(fēng)力發(fā)電和儲能項目”。

盈利預(yù)測

、估值與評級

我們預(yù)計公司2022-24年收入分別為26.97/35.93/45.30億元，對應(yīng)增速分別為15%/33%/26%

，歸母凈利潤分別為1.08/1.44/1.78億元，對應(yīng)增速分別為40%/34%/24%