鴻路鋼構(gòu)1.75億元員工持股計劃完成 激勵制度優(yōu)化加持

，大股東對合伙員工收益實施兜底。本次員工持股計劃體現(xiàn)了大股東和員工對公司未來發(fā)展的信心，也體現(xiàn)了商總本人對員工激勵和公司發(fā)展的大力支持。

新增產(chǎn)能支撐中長期發(fā)展，22年有望實現(xiàn)穩(wěn)健擴產(chǎn)

22年公司鋼結(jié)構(gòu)產(chǎn)品目標產(chǎn)能500萬噸

，21年底產(chǎn)能為420萬噸，此前公司公告在湖北團風(fēng)建設(shè)年產(chǎn)38萬噸的綠色職能裝配式鋼結(jié)構(gòu)建筑部件生產(chǎn)基地，上半年受疫情影響導(dǎo)致公司生產(chǎn)經(jīng)營面臨一定壓力，但在新增產(chǎn)能支撐下，我們認為公司中長期成長性并未受到影響，行業(yè)下行期內(nèi)行業(yè)集中度或具備加速提升的可能。

制度化保障中長期成長

，維持“買入”評級

5月公司受益于下游需求好轉(zhuǎn)和疫情緩解，產(chǎn)量有望實現(xiàn)逐月好轉(zhuǎn)

。伴隨政策顯著加力，公司后續(xù)恢復(fù)正常生產(chǎn)經(jīng)營后有望追回前期所受影響，我們認為Q1為公司基本面底部，我們判斷Q2-4基本面將逐季好轉(zhuǎn)，訂單亦有望保持較好趨勢