鋼鐵、有色、建材沖刺碳達峰 這些行業(yè)是否會進入一輪新的漲價周期?

，睿灃資產(chǎn)總經(jīng)理趙欽峰在接受《證券日報》記者采訪時表示，在碳達峰碳中和目標大背景下，2020年12月份以來，工信部多次發(fā)聲要求2021年鋼鐵產(chǎn)量同比下降，這是行業(yè)供給收縮的重大信號。

“此次政策可類比于鋼鐵行業(yè)新一輪的‘供給側結構性改革’

，內(nèi)蒙古、江蘇、上海、湖南、河北等省(區(qū)、市)相繼出臺相關涉及鋼鐵的碳達峰政策。當前政策若嚴格執(zhí)行將會影響到鋼鐵行業(yè)現(xiàn)有的供需格局，另外鋼材成材的降庫拐點已經(jīng)到來，而在供應端增量受限、需求端回升空間較大的情況下，預計后期降庫速度將加快，鋼材現(xiàn)貨價格或繼續(xù)震蕩上行。”趙欽峰說。

伴隨著碳達峰碳中和目標的逐步落實以及鋼材價格的震蕩向上

，A股鋼鐵板塊也迎來了不小的上漲，東方財富Choice金融終端數(shù)據(jù)顯示，年初以來截至3月22日，A股鋼鐵指數(shù)(801007.EI)漲幅為24.17%，遠遠超過了同期大盤指數(shù)。

私募排排網(wǎng)研究員葉遠聲在接受《證券日報》記者采訪時表示

，從供給端來看，伴隨著碳達峰碳中和目標的工作推進，給鋼鐵行業(yè)的環(huán)保治理帶來了更加嚴酷考驗，部分地區(qū)的鋼鐵產(chǎn)量已經(jīng)出現(xiàn)了明顯下降，供給端收縮情況日益加劇。未來，隨著鋼鐵供給側結構性改革的持續(xù)推進，對供給端的壓制力度勢必有增無減。從投資價值的角度來看，相對看好鋼鐵板塊，供需端矛盾推動了鋼企盈利能力上升。另外，鋼鐵股的高分紅和低估值使得鋼鐵股具有較高的防御價值。

趙欽峰表示

，鋼鐵板塊的大漲可歸結為碳達峰碳中和目標要求下的限產(chǎn)、減產(chǎn)。鋼材受益于順周期需求，相關企業(yè)盈利預期向好，再加上估值較低，短期利好鋼鐵股的估值提升。

展望后市

，趙欽峰認為，短期壓降粗鋼產(chǎn)量，將給普鋼板塊帶來階段性供需錯配的預期，而提高全廢鋼短流程工藝占比，也將帶來相關配套耗材企業(yè)投資機會。長期來看，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)綠色轉型升級利好鋼鐵行業(yè)龍頭企業(yè)。

有色金屬低碳轉型成本上漲

將傳導至下游

根據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2020年我國十種有色金屬產(chǎn)量首次突破6000萬噸達到6168萬噸

，有色金屬行業(yè)的二氧化碳總排放量約6.5億噸，占全國總排放量的6.5%。其中，鋁冶煉行業(yè)排放占比77%左右，銅鉛鋅等其他有色金屬冶煉業(yè)約占9%，銅鋁壓延加工業(yè)約占10%。

有色金屬行業(yè)作為力爭率先碳達峰的原材料工業(yè)之一

，“十四五”期間將全面加快綠色低碳轉型，為我國總體實現(xiàn)碳達峰作出貢獻。全國政協(xié)常委、中國有色金屬工業(yè)協(xié)會黨委書記葛紅林在今年全國兩會期間表示，碳達峰、碳中和行動，給我國有色金屬工業(yè)發(fā)展帶來了機遇與挑戰(zhàn)。一方面，將推動行業(yè)企業(yè)加快綠色轉型，加強技術創(chuàng)新;以鋁代鋼的輕量化節(jié)能優(yōu)勢將進一步凸顯，對應用領域的碳達峰