環(huán)球新消息丨期貨CTA策略持續(xù)回撤 私募投資策略尚待豐富

，一些CTA（商品交易顧問）策略甚至出現(xiàn)大幅回撤。

(資料圖片僅供參考)

值得注意的是

，CTA策略已經(jīng)回撤長達(dá)8個(gè)月，不少產(chǎn)品甚至超過之前最大回撤的兩倍，這也引起市場(chǎng)的關(guān)注。未來，投資者該如何應(yīng)對(duì)？

期市波動(dòng)率持續(xù)走低

由于CTA與股票、債券等大類資產(chǎn)相關(guān)性較低

，不少投資者將其納入必配的一類資產(chǎn)。過去幾年里，由于市場(chǎng)大幅波動(dòng)，國內(nèi)不少CTA產(chǎn)品走出了波瀾壯闊的凈值曲線，給投資者賺取豐厚收益，一批專注于CTA的私募更是成長為百億私募。

然而

，2022年下半年以來，不少CTA策略產(chǎn)品遭遇回撤，相當(dāng)一部分百億私募未能幸免。今年以來，CTA策略產(chǎn)品的回撤幅度有所加大，尤其是量化類CTA產(chǎn)品今年表現(xiàn)慘淡。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2月有業(yè)績記錄的2696只期貨及衍生品基金整體收益為-1.94%，期貨及衍生品是今年以來唯一整體收益為負(fù)的策略。

對(duì)于CTA策略收益大幅度回撤，千象資產(chǎn)合伙人

、副總經(jīng)理呂成濤告訴記者，2022年下半年以來，整個(gè)商品期貨市場(chǎng)一直處于震蕩狀態(tài)，各大板塊的趨勢(shì)性不明顯、持續(xù)性差，商品的強(qiáng)弱關(guān)系混亂，市場(chǎng)盤整了8個(gè)月之久。總體來看，市場(chǎng)交投活躍度下降，成交持倉比例下降，對(duì)量化類CTA策略運(yùn)作帶來較大挑戰(zhàn)