中證協(xié)發(fā)文
，券商這項重要業(yè)務(wù)“打分”將生變
，終止項目也擬納入評價
，有項目不送評直接歸為C類

2022-02-21 19:23:05來源：中國證券報

新華財經(jīng)北京2月21日電記者獲悉

，中國證券業(yè)協(xié)會近期對現(xiàn)行《證券公司從事上市公司并購重組財務(wù)顧問業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)能力專業(yè)評價工作指引》（2013年9月發(fā)布實施）進(jìn)行了修訂，形成《證券公司從事并購重組財務(wù)顧問業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價指引（草稿）》并于近日下發(fā)券商征求意見

。

中證協(xié)表示

，修訂后的《評價指引》融入了注冊制改革背景下加強(qiáng)投行業(yè)務(wù)監(jiān)管的要求，對歷年評價工作中遇到的情況一并做了完善

，評價指標(biāo)由規(guī)模主導(dǎo)轉(zhuǎn)向質(zhì)量主導(dǎo)

，擴(kuò)大了項目評價范圍，優(yōu)化了評價結(jié)果分類

，加大了合規(guī)扣分力度

，同時簡化了評估工作程序。

新增內(nèi)控指標(biāo)和創(chuàng)新性指標(biāo)

評價指標(biāo)方面

，中證協(xié)表示

，為鼓勵投行業(yè)務(wù)差異化發(fā)展，本次修訂弱化了項目數(shù)量等業(yè)務(wù)規(guī)模對評價結(jié)果的影響

，突出強(qiáng)調(diào)項目質(zhì)量的重要性

。在刪除證券公司分類結(jié)果指標(biāo)的同時

，新增內(nèi)部控制指標(biāo)和創(chuàng)新性指標(biāo)。

財務(wù)顧問業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價基礎(chǔ)指標(biāo)滿分100分

。內(nèi)控指標(biāo)滿分為20分

，主要反映券商并購重組財務(wù)顧問業(yè)務(wù)過程中進(jìn)行的風(fēng)險識別、評價和管理的制度安排

、組織體系和控制措施情況

。券商上一年度董事會審議通過的內(nèi)部控制評價報告中，出現(xiàn)財務(wù)顧問業(yè)務(wù)以外的投行業(yè)務(wù)內(nèi)部控制一般缺陷

、重要缺陷

、重大缺陷的，分別扣3分

、5分

、10分；出現(xiàn)財務(wù)顧問業(yè)務(wù)內(nèi)部控制一般缺陷

、重要缺陷

、重大缺陷的，分別扣6分

、10分

、20分。

創(chuàng)新性指標(biāo)最高得分為10分

，主要反映券商并購重組財務(wù)顧問項目方案設(shè)計的創(chuàng)新性

。創(chuàng)新項目是指交易方案設(shè)計創(chuàng)新性強(qiáng)、對市場實踐或監(jiān)管政策具有借鑒意義的財務(wù)顧問項目

。券商最多報送2個項目的創(chuàng)新性支撐材料。中證協(xié)組織專家進(jìn)行評審

，認(rèn)定為非創(chuàng)新項目的

，不加分；認(rèn)定為一般創(chuàng)新項目的

，每個項目加3分

；認(rèn)定為重大創(chuàng)新項目的，每個項目加5分

。

終止項目納入評價范圍

中證協(xié)表示

，為適應(yīng)并購重組市場化的發(fā)展和注冊制改革，修訂后的《評價指引》項目評價范圍新增“注冊制”等行政許可類并購重組項目和非行政許可類重大資產(chǎn)重組項目

。同時

，為了體現(xiàn)“申報即擔(dān)責(zé)”的監(jiān)管理念，項目質(zhì)量指標(biāo)計算范圍以證監(jiān)會或交易所出具評級結(jié)果的項目為準(zhǔn)

，增加了被否以及主動撤回等終止項目

。

具體來看

，行政許可類項目包括注冊（或核準(zhǔn)）通過的項目、終止（含撤回）的項目

，已受理但未經(jīng)問詢即撤回的項目除外

；非行政許可類項目包括上市公司股東大會決議通過重組方案的項目、上市公司公告終止重組的項目

。

記者注意到

，從2021年全年券商的并購重組業(yè)務(wù)規(guī)模來看（按發(fā)行日統(tǒng)計），增發(fā)募資規(guī)模居前三位的券商（投行為財務(wù)顧問）依次為中信證券

、中金公司

、華泰聯(lián)合證券，業(yè)務(wù)規(guī)模居前的券商以大型券商為主

，頭部效應(yīng)極為顯著

。

出現(xiàn)以下情形評價結(jié)果直接歸為C類

修訂后的《評價指引》顯示，評價期內(nèi)有項目的券商被劃分為A

、B

、C類三個等級。原則上得分排名前20%的證券公司為A類

，排名后20%的為C類

，其余為B類。評價期內(nèi)無項目的券商無得分

，統(tǒng)一確定為N類

。

在類別劃分的調(diào)整事項方面，《評價指引》顯示

，評價期內(nèi)有項目但未報送評價材料的券商

，評價結(jié)果為C；在評價期內(nèi)

，券商或其從業(yè)人員因所從事上市公司并購重組財務(wù)顧問業(yè)務(wù)涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案偵查或者受到刑事處罰的

，評價結(jié)果為C類；在評價期內(nèi)

，券商或其從業(yè)人員因所從事上市公司并購重組財務(wù)顧問業(yè)務(wù)被證監(jiān)會或其他金融監(jiān)管部門行政處罰的

，評價結(jié)果為C類；在評價期內(nèi)

，券商被采取限制承銷保薦業(yè)務(wù)活動

、采取責(zé)令停業(yè)整頓、指定其他機(jī)構(gòu)托管

、接管或者撤銷等重大監(jiān)管措施的

，評價結(jié)果為C類。

評價期內(nèi)

，券商或其從業(yè)人員因所從事上市公司并購重組財務(wù)顧問業(yè)務(wù)被證監(jiān)會立案調(diào)查

，評價結(jié)果降低一檔

。

此外，評價期結(jié)束后

、評價結(jié)果公布前

，券商或其從業(yè)人員發(fā)生上述情形的，評價結(jié)果降低一檔

。

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責(zé)任編輯：孫知兵

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