國金證券：穩(wěn)增長政策效果加速顯現(xiàn) 居民消費(fèi)修復(fù)延續(xù)性較強(qiáng)

，為金融市場高質(zhì)量發(fā)展貢獻(xiàn)研究力量。

國金證券研究所首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家趙偉在會(huì)上表示

，年初以來，國內(nèi)宏觀數(shù)據(jù)屢超預(yù)期，金融市場對(duì)此反應(yīng)較平穩(wěn)。當(dāng)前，短周期經(jīng)濟(jì)修復(fù)比較健康，穩(wěn)增長政策效果仍在加速顯現(xiàn)，就業(yè)和消費(fèi)的“正反饋”剛剛開始，地產(chǎn)鏈條“積極信號(hào)”也在積累。

“具體來看

，居民消費(fèi)修復(fù)延續(xù)性強(qiáng)，企業(yè)消費(fèi)彈性被低估。居民就業(yè)、收入再到消費(fèi)的改善過程將是持續(xù)自我加強(qiáng)的過程。疫情期間收入增速受損程度最深的中低收入群體，疫后修復(fù)過程中其收入將持續(xù)改善，支撐居民中低消費(fèi)升級(jí)邏輯。”趙偉稱。

宏觀首席分析師楊飛認(rèn)為

，消費(fèi)已開啟修復(fù)之路，耐用品消費(fèi)或不必過于謹(jǐn)慎，汽車、地產(chǎn)領(lǐng)域已出現(xiàn)一些“積極”信號(hào)，新能源汽車需求釋放對(duì)汽車消費(fèi)的支持進(jìn)一步增強(qiáng)，高能級(jí)城市地產(chǎn)供需“正循環(huán)”、低能級(jí)城市“加力”或共同推動(dòng)地產(chǎn)銷售轉(zhuǎn)正。

策略首席分析師艾熊峰則分享其觀點(diǎn)稱

，TMT具備了成為未來2-3年投資新主線的所有特征，本輪TMT主線短期的風(fēng)險(xiǎn)或來自市場整體的宏觀沖擊。行業(yè)配置方面，TMT可關(guān)注四個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，包括計(jì)算機(jī)ToC端產(chǎn)品型公司具備較強(qiáng)的市場空間和市場議價(jià)能力；通信運(yùn)營商和光通信在算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)下的增量需求；傳媒中游戲和AI+應(yīng)用或是最直接受益于人工智能的領(lǐng)域；隨著半導(dǎo)體周期逐步見底，布局AI算力需求支撐的細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈領(lǐng)域。

據(jù)悉

，本次策略會(huì)包括主會(huì)場、總量、汽車硬科技、自主可控、新能源&新材料、消費(fèi)、AI等七大研究專場。值得一提的是，對(duì)于當(dāng)下最炙手可熱的“AI”主題