羨慕股市起飛

，又擔(dān)心太顛簸

？攻守兼?zhèn)涞亩墏私庀拢?/h1>

2025-03-13 11:02:55來源：今日熱點網(wǎng)

2025年以來

，資本市場呈現(xiàn)出明顯的“股債蹺蹺板”效應(yīng)

。

一方面

，股市在政策利好和產(chǎn)業(yè)升級的驅(qū)動下表現(xiàn)亮眼

，吸引了眾多投資者目光

；另一方面

，債市則經(jīng)歷了“倒春寒”

，出現(xiàn)連續(xù)回調(diào)

，讓一些穩(wěn)健型投資者心生焦慮。對于不愿承受大幅波動

，但又不想錯過股市行情的投資者而言

，如何找到收益與風(fēng)險的平衡點就成為關(guān)鍵

。

或許，進可攻退可守的二級債基

，就是適合大多數(shù)人的解題思路

。

這類產(chǎn)品通常以債券資產(chǎn)為底倉，同時通過適度配置股票

、可轉(zhuǎn)債等權(quán)益類資產(chǎn)增厚收益

，兼顧穩(wěn)健性與彈性。而匯添富雙享增利債券（A類：018586

；C類：018587）作為一只定位于“穩(wěn)健型低波二級債基”的“固收+”產(chǎn)品

，正是這一策略的典型代表。

為什么選擇二級債基

？

波動較低

，投資體驗更好

二級債基的風(fēng)險收益特征介于純債基金與混合型基金之間，既能降低波動

，又能把握權(quán)益市場的結(jié)構(gòu)性機會

。從歷史數(shù)據(jù)來看，二級債基指數(shù)近10年年化收益率為4%

，而且最大回撤和波動率明顯更低

。

例如，在2022年股市劇烈調(diào)整期間

，滬深300指數(shù)全年下跌超過21%

，而同期二級債基指數(shù)僅回撤3%，展現(xiàn)出較強的抗跌能力

。

穩(wěn)中有進

，長期業(yè)績亮眼

走勢平穩(wěn)的同時，二級債基的長期業(yè)績表現(xiàn)卻并不平庸

。

最近10年

，全市場普通二級債基平均凈值增長率達50.16%，顯著高于同期銀行理財和貨幣基金的收益水平

，在保持風(fēng)格穩(wěn)健的同時

，也是力求為投資者創(chuàng)造較為亮眼的長期回報。

為什么選擇匯添富雙享增利

？

匯添富雙享增利債券是一只定位于“穩(wěn)健型低波二級債基”的“固收+”產(chǎn)品

，以絕對收益為導(dǎo)向，追求長期穩(wěn)健增值

，既注重回撤控制

，又擁有一定彈性，能夠兼顧穩(wěn)健理財與彈性收益的雙重需求

。

基金主要配置債券資產(chǎn)

，投資于債券的比例不低于基金資產(chǎn)的80%

。在精選優(yōu)質(zhì)債券力爭為組合提供穩(wěn)健底倉收益的基礎(chǔ)上，再適度配置權(quán)益資產(chǎn)

，力爭增厚組合收益

。

從歷史業(yè)績來看，雙享增利最近1年回報5.78%（同期業(yè)績基準(zhǔn)漲幅8.41%）

，跑贏同期二級債基指數(shù)4.9%的漲幅

。同時，從走勢上來看也更為平穩(wěn)

，沒有出現(xiàn)太大幅度的回撤，而較小的波動也能給投資者帶來更好的投資體驗

，有助于實現(xiàn)長期持有

，從而才能把基金漲幅變成投資者實打?qū)嵉氖找妗?/strong>

好債打底，力爭穩(wěn)健回報

在債券投資部分

，基金經(jīng)理將在嚴(yán)控信用風(fēng)險的基礎(chǔ)上

，挑選高性價比的信用債為基本配置，提供持續(xù)穩(wěn)定的基礎(chǔ)收益

；同時

，當(dāng)市場出現(xiàn)利率交易機會時，也會靈活調(diào)整久期和杠桿水平

，力爭在控制回撤的前提下捕捉超額收益

。通過這種“穩(wěn)中求進”的策略，力爭使基金凈值保持平穩(wěn)上行

。

權(quán)益增強

，追求長期增利

作為“固收+”產(chǎn)品，債券資產(chǎn)是基金的收益基石

，而權(quán)益資產(chǎn)則是基金增強收益

，即“+”的部分的核心來源。

在權(quán)益投資部分

，匯添富雙享增利債券首先始終保持較低的權(quán)益?zhèn)}位

，持倉風(fēng)格上注重安全邊際，從而與“穩(wěn)健低波二級債基”的產(chǎn)品定位相匹配

。根據(jù)定期報告披露

，自成立以來，基金的股票倉位始終保持在10%左右

，這一比例既能在市場上漲時分享紅利

，又能在極端行情中有效控制尾部風(fēng)險。

在行業(yè)配置上

，基金采取“均衡為主

、階段突出”的策略

，重點布局現(xiàn)金流穩(wěn)定、估值合理的成熟行業(yè)

，同時也會階段性參與具備成長性的新興產(chǎn)業(yè)

；個股選擇方面，基金追求勝率優(yōu)先

，而不是過分追求賠率——不求驚濤裂岸

，但求細水長流，力爭給投資者創(chuàng)造“長久穩(wěn)定的幸?div id="m50uktp" class="box-center"> ！?div id="m50uktp" class="box-center"> ；轉(zhuǎn)債投資方面，則主要是在絕對收益思路下

，以低估值策略為主

，適時動態(tài)調(diào)整，輔助個股及BETA策略

。

值得一提的是

，這只基金的權(quán)益投資范圍相較于一般的“固收+”產(chǎn)品要更廣，不僅可以投資A股

，還可以投資港股

，甚至可以配置權(quán)益基金。這種設(shè)定就給了基金經(jīng)理更大的操作空間

，比如今年以來港股表現(xiàn)非常搶眼

，基金就能在一定程度上分享到港股上漲的紅利。

強強聯(lián)手

，雙基金經(jīng)理優(yōu)勢互補

匯添富雙享增利債券采用雙基金經(jīng)理制

，由兩位資深基金經(jīng)理宋鵬和孫丹共同管理，兩人在資產(chǎn)配置和細分領(lǐng)域研究上能形成有效互補

。

宋鵬擁有18年從業(yè)經(jīng)驗

，其中13年專注于債券投資，曾管理大型保險資金組合

，擅長宏觀經(jīng)濟研判和信用債配置

。他在組合中主要負責(zé)債券底倉的穩(wěn)定性，通過久期管理和信用挖掘

，為基金提供安全墊

。

孫丹深耕“固收+”領(lǐng)域12年，擅長可轉(zhuǎn)債及股票增強策略

。她在權(quán)益投資中注重安全邊際

，通過“高勝率、適度賠率”的選股思路

，精選盈利穩(wěn)定

、估值合理的標(biāo)的

，力求實現(xiàn)收益的可持續(xù)性。

在股市波動加劇

、傳統(tǒng)理財收益率持續(xù)下行的當(dāng)下

，如果你也是風(fēng)險偏好沒那么高的穩(wěn)健型投資者，既不想經(jīng)歷過山車般的顛簸

，又擔(dān)心錯過股市行情

，或者是已經(jīng)有了較高的權(quán)益?zhèn)}位，希望配置一些穩(wěn)健低波型產(chǎn)品來平衡整體風(fēng)險

，那么匯添富雙享增利債券這樣一只進可攻

、退可守的二級債基或許就是你正在尋找的投資利器。

風(fēng)險提示：基金有風(fēng)險

，投資需謹(jǐn)慎

。本資料僅為宣傳材料，不作為任何法律文件

。投資有風(fēng)險，基金管理人承諾以誠實信用

、勤勉盡職的原則管理和運用基金資產(chǎn)

，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益

。投資人購買基金時應(yīng)詳細閱讀《基金合同》《招募說明書》《基金產(chǎn)品資料概要》等法律文件

，了解基金的具體情況?div id="m50uktp" class="box-center"> ；鸸芾砣说钠渌饦I(yè)績和其投資人員取得的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)

。本基金由匯添富基金管理股份有限公司發(fā)行與管理，代銷機構(gòu)不承擔(dān)產(chǎn)品的投資

、兌付和風(fēng)險管理責(zé)任

。本基金屬于較低風(fēng)險等級（R2）產(chǎn)品，適合經(jīng)客戶風(fēng)險承受等級測評后結(jié)果為穩(wěn)健型（C2）及以上的投資者

，客戶-產(chǎn)品風(fēng)險等級匹配規(guī)則詳見匯添富官網(wǎng)

。在代銷機構(gòu)認申購時，應(yīng)以代銷機構(gòu)的風(fēng)險評級規(guī)則為準(zhǔn)

。本基金投資范圍包括港股

，會面臨因投資環(huán)境、投資標(biāo)的

、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險

。匯添富雙享增利債券A自2023/6/20成立以來截至2024年底各年業(yè)績及基準(zhǔn)分別為(%)：-0.57/0.51、5.78/8.41

，以上數(shù)據(jù)來自基金2023年年報及2024年四季報

，截至2024/12/31

。匯添富雙享增利債券A（宋鵬與孫丹共同管理）自2023/6/20成立以來截至2024年底各年業(yè)績及基準(zhǔn)分別為(%)：-0.57/0.51、5.78/8.41

；宋鵬管理的其他同類基金如下：2021/8/26開始管理的匯添富鑫瑞債券A（與劉通共同管理）自2016/12/26成立以來截至2024年底各年業(yè)績及基準(zhǔn)分別為(%)：3.47/-3.38

、5.66/4.79、3.54/1.31

、1.82/-0.06

、3.51/2.1、1.79/0.51

、3.94/2.06

、5.72/4.98；2021/10/20開始管理的匯添富穩(wěn)鑫120天滾動持有債券（與丁巍共同管理）自2021/10/20成立以來截至2024年底各年業(yè)績及基準(zhǔn)分別為(%)：0.98/0.48

、2.91/2.27

、3.94/2.55、3.14/2.36

；2021/12/23開始管理的匯添富雙享回報債券（與丁巍共同管理）自2021/12/23成立以來截至2024年底各年業(yè)績及基準(zhǔn)分別為(%)：-2.55/1.48

、-0.03/2.89、8.23/8.41

；2022/8/1開始管理的匯添富淳享一年定開債券發(fā)起式A（與丁巍共同管理）自2022/8/1成立以來截至2024年底各年業(yè)績及基準(zhǔn)分別為(%)：-1.02/0.75

、5.6/4.78、7.22/7.61

；2023/6/16開始管理的匯添富添添鑫多元收益9個月持有混合A（與劉通共同管理）自2023/6/16成立以來截至2024年底各年業(yè)績及基準(zhǔn)分別為(%)：-0.79/-2.09

、6.44/7.2；2023/12/5開始管理的匯添富穩(wěn)鑫90天持有債券A（與丁巍共同管理）2023/12/5成立

，2024年業(yè)績及基準(zhǔn)分別為(%)：4.2/2.34

；以上數(shù)據(jù)來自各基金各年年報及2024年四季報，截至2024/12/31

。

免責(zé)聲明：市場有風(fēng)險

，選擇需謹(jǐn)慎！此文僅供參考

，不作買賣依據(jù)

。

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責(zé)任編輯：孫知兵

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