8家全來了!首批"北交所"基金開賣:1元起售、每家僅限5億!10問10答、最全攻略
11月15日開市的北交所火爆全市場
11月16日
最低1元起售,單只限額五億8只北交所基金本周五集體開賣
11月16日
從公布的發(fā)售公告上看
不過
一般而言
“首批北交所基金的銷售渠道覆蓋了部分四大行及全國股份制銀行
北交所基金也可以顯著降低普通投資者參與北交所投資的門檻,“根據(jù)北交所最新發(fā)布的《北京證券交易所投資者適當(dāng)性管理辦法(試行)》
需要提醒的是
8成持股倉位投向北交所多數(shù)產(chǎn)品將采用“個股精選”策略
從運(yùn)作方式上
,首批8只北交所主題基金都是兩年定開混合型基金,設(shè)置了兩年定期開放的頻率,每兩年開放一次申購和贖回。部分基金公司,比如華夏、南方基金等,還以發(fā)起式基金的形式設(shè)立。從投資范圍看,首批北交所主題基金
,設(shè)置的投資范圍大體相似。多數(shù)基金合同設(shè)置的投資范圍如下:封閉期內(nèi)基金股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為60%-100%,其中港股通股票不超過股票資產(chǎn)的20%
,基金投資于北京證券交易所股票的比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%,每個封閉期結(jié)束前的兩個月至開放期結(jié)束后兩個月內(nèi)不受上述比例限制。少數(shù)基金的合同約定略有不同
,比如嘉實(shí)、大成旗下北交所主題基金,設(shè)置的港股通標(biāo)的股票投資比例不超過本基金股票資產(chǎn)的50%,不同于多數(shù)產(chǎn)品設(shè)置的20%上限。相應(yīng)的,這類可投向港股通的基金,設(shè)置的業(yè)績比較基準(zhǔn)多是“中證1000指數(shù)收益率×65%+中證港股通綜合指數(shù)收益率×10%+中債總指數(shù)收益率×25%”廣發(fā)北交所精選兩年定開混合,則沒有提及投向港股通標(biāo)的
從上述產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征看
在產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)提示中
部分將科創(chuàng)板和港股納入投資范圍的產(chǎn)品
,會面臨科創(chuàng)板機(jī)制下因投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險(xiǎn)。而通過港股通渠道投資于香港證券市場,除了需要承擔(dān)與境內(nèi)證券投資基金類似的市場波動風(fēng)險(xiǎn)等一般投資風(fēng)險(xiǎn)之外,基金還將面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)、香港市場風(fēng)險(xiǎn)等特殊投資風(fēng)險(xiǎn)。具體在投資策略上
,由于北交所企業(yè)投資難度較大,各家公募也采取了定性和定量分析,自下而上精選個股的投資方法。比如
,匯添富基金采取了個股精選策略,將采用“自下而上”的策略,精選出具有持續(xù)競爭優(yōu)勢且估值有吸引 力的股票,精心科學(xué)構(gòu)建股票投資組合,并輔以嚴(yán)格的投資組合風(fēng)險(xiǎn)控制,以獲得當(dāng)期的較高投資收益。易方達(dá)基金在個股選擇方面
,將通過對企業(yè)經(jīng)營和核心競爭力、企業(yè)研發(fā)和創(chuàng)新能力、發(fā)展 前景、公司治理、管理團(tuán)隊(duì)等因素的綜合考慮,尋找具備良好成長性、具備長期投資價(jià)值的 企業(yè)。其中在定性方面,易方達(dá)旗下基金將重點(diǎn)分析在公司經(jīng)營和競爭力方面
大成基金也會充分發(fā)揮公司股票研究團(tuán)隊(duì)“自下而上”的主動選股能力
,以定性和定量相結(jié)合的方法,基 于對個股深入的基本面研究和細(xì)致的實(shí)地調(diào)研,精選股票構(gòu)建股票投資組合。嘉實(shí)基金將著力于對行業(yè)的產(chǎn)業(yè)政策、商業(yè)模式
、進(jìn)入壁壘、市場空間、增長速度等進(jìn)行深度研究和綜合考量,并在充分考慮估值水平的原則下進(jìn)行行業(yè)配置。重點(diǎn)配置行業(yè)景氣度較高、發(fā)展前景良好、技術(shù)基本成熟、政策重點(diǎn)扶持的子行業(yè)。個股投資上
,基金選出備選股票池,并在此基礎(chǔ)上通過自上而下及自下而上相結(jié)合的方法精選優(yōu)質(zhì)上市公司,選擇估值合理的上市公司進(jìn)行投資,構(gòu)建股票投資組合。各家公募安排“精兵強(qiáng)將”管理北交所主題基金
北交所主題基金的發(fā)行為個人投資者分享北交所投資機(jī)遇提供專業(yè)又便捷的途徑,而為了做好此次北交所投資
,各家公募基金公司都派出“精兵強(qiáng)將”基金君了解到,投研方面
從目前8只北交所主題基金的基金經(jīng)理人選來看
如易方達(dá)北交所精選兩年定開混合擬任基金經(jīng)理鄭希
因北交所是以新三板精選層為基礎(chǔ)
同樣,華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選兩年定開混合發(fā)起式擬任基金經(jīng)理顧鑫峰
萬家北交所慧選兩年定期開放混合擬任基金經(jīng)理葉勇也是現(xiàn)任投資研究部新三板研究主管
業(yè)內(nèi)分析人士建議
投資者可以看看這些基金經(jīng)理人選:
北交所主題基金10問10答
1
北交所的設(shè)立是中國多層次資本市場的一次重大改革,標(biāo)志著中國資本市場改革發(fā)展又邁出關(guān)鍵一步
北交所定位于服務(wù)“專精特新”中小企業(yè),精選新三板中質(zhì)地最佳
自2019年10月25日新三板啟動全面深化改革至今,新三板做市指數(shù)點(diǎn)位逐漸上行
2
答:目前
在此之前,部分基金公司也上報(bào)了“專精特新”主題基金
未來可能還將有更多北交所主題基金出爐
3、公募基金投資北交所
答:一是降低投資門檻,增加板塊流動性
二是獲取跨市場估值差價(jià)成為可能。北交所堅(jiān)持向上交所
、深交所的轉(zhuǎn)板機(jī)制,在北交所上市滿12個月的公司在符合一定條件的情況下可以轉(zhuǎn)板至科創(chuàng)板或者創(chuàng)業(yè)板上市,為中小企業(yè)打通順暢的直接融資的路徑,使得獲取跨市場估值差價(jià)成為可能。三是改善中小企業(yè)融資問題,有望涌現(xiàn)更多優(yōu)質(zhì)標(biāo)的
。隨著新三板的發(fā)展和北交所的設(shè)立,展望后續(xù)新三板的融資功能將有望進(jìn)一步提升,其中經(jīng)營較好的企業(yè)有望在資本的助力下迎來較快的增長4
答:相較于滬深交易所
因此
北交所主題基金主要挑選新經(jīng)濟(jì)體制下受益于改革
5
答:多數(shù)北交所主題基金合同設(shè)置的投資范圍如下:封閉期內(nèi)基金股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為60%-100%,其中港股通股票不超過股票資產(chǎn)的20%
少數(shù)基金的合同約定略有不同
,比如嘉實(shí)、大成旗下北交所主題基金,設(shè)置的港股通標(biāo)的股票投資比例不超過本基金股票資產(chǎn)的50%,不同于多數(shù)產(chǎn)品設(shè)置的20%上限。6、北交所主題基金認(rèn)購門檻多高
?答:北交所主題基金的認(rèn)購門檻均為1元
,認(rèn)購金額上限為5億元。目前個人投資者可以通過兩種方式掘金北交所
,一是參與北交所交易和打新,一是借道北交所主題公募基金布局?div id="4qifd00" class="flower right">北交所對個人投資者的準(zhǔn)入門檻相較之前的精選層更為友好
,2年交易經(jīng)驗(yàn)+近20個交易日日均資產(chǎn)超過50萬元(資產(chǎn)包括股票、基金、現(xiàn)金、逆回購等)”,相比1元起步的公募基金,門檻確實(shí)大幅降低。7
、北交所主題基金認(rèn)購時間和渠道?答:目前8只北交所基金均發(fā)布了招募說明書和發(fā)售公告
。首批北交所基金均選擇11月19日也就是本周五開始首發(fā),易方達(dá)、華夏、嘉實(shí)而從銷售渠道來看
,多數(shù)是在銀行、券商,以及螞蟻基金、天天基金等互聯(lián)網(wǎng)平臺認(rèn)購,投資者可以選擇便捷渠道布局。8
、北交所主題基金流動性如何?答:目前8只北交所主題基金均采取了兩年定期開放的產(chǎn)品設(shè)計(jì),也就是說布局這類基金需要至少持有兩年
。而背后目的是避免追漲殺跌,獲取長期投資的實(shí)際收益。《公募權(quán)益類基金投資者盈利洞察報(bào)告》顯示:過去5年主動權(quán)益基金平均年度凈值增長率為19.57%
,但頻繁追漲殺跌的客戶實(shí)際收益少賺了11.62%;在2019年、2020年等基金整體取得高收益的年份,基民實(shí)際收益分別少賺了24.52%、32.45%。9、北交所主題基金的費(fèi)率多少
?答:基金費(fèi)率也是投資者極為關(guān)注的一個問題
,從8只北交所主題基金的費(fèi)率來看,對于A類份額,認(rèn)購金額在100萬(也有50萬)以下的,認(rèn)購費(fèi)率一般在1.2%;而對于C類份額,銷售服務(wù)費(fèi)在0.4%~0.6%之間。這8只基金的管理費(fèi)和托管費(fèi)都是一致的
,年管理費(fèi)率為1.50%;年托管費(fèi)率為0.25%。10
、投資北交所主題基金的風(fēng)險(xiǎn)在何方?答:投資權(quán)益類基金,在基金在投資運(yùn)作過程中可能面臨各種風(fēng)險(xiǎn)
而布局北交所主題基金有一些特殊風(fēng)險(xiǎn)
第二、北交所主題基金投資北京證券交易所股票
普通投資者借道公募基金投資北交所
責(zé)任編輯:孫知兵
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