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部分券商紓困資管計劃資金流向違規(guī) 證監(jiān)會提三點監(jiān)管要求

2021-11-30 19:54:04來源：中國證券報

新華財經(jīng)北京11月30日電記者獨家獲悉

，部分券商因此前設(shè)立的紓困資管計劃違背政策初衷

，存在資金流向不符合政策精神的對象等問題

。證監(jiān)會敦促各券商強化大局意識

、端正站位

，規(guī)范紓困資管計劃用途，回歸支持民企發(fā)展本源

。

下一步

，證監(jiān)會相關(guān)部門將會同證券業(yè)協(xié)會、基金業(yè)協(xié)會

，持續(xù)關(guān)注紓困資管計劃運作合規(guī)性

，加強事中和事后監(jiān)管，對違背紓困政策精神的行為

，依法從嚴處理

。

主要存在兩類問題

2018年10月，為支持證券基金經(jīng)營機構(gòu)發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢

，履行社會責任

，紓解具備發(fā)展前景的上市公司短期流動性壓力，證監(jiān)會及證券業(yè)協(xié)會組織

、行業(yè)自發(fā)參與設(shè)立了“證券行業(yè)支持民營企業(yè)發(fā)展資產(chǎn)管理計劃”

。

證監(jiān)會相關(guān)部門表示，總體來看

，紓困資管計劃有效緩解了部分具備發(fā)展前景的民營上市公司的流動性危機

，同時向市場釋放積極信號，樹立行業(yè)“專業(yè)技術(shù)紓困”

、履行社會責任的良好形象

。但近期在日常監(jiān)管中，監(jiān)管注意到

，個別券商的紓困資管計劃存在兩大問題

。

第一，投資目的偏離紓困導向

，資管計劃未實質(zhì)起到紓解民營企業(yè)流動性風險的作用

。個別公司通過紓困資管計劃承接旗下資管產(chǎn)品持有的風險資產(chǎn)，大量投向非民營企業(yè)

、高退市風險企業(yè)等

，標的投資決策主要基于產(chǎn)品風險轉(zhuǎn)移，而非紓解具備發(fā)展前景的民營企業(yè)流動性風險

，背離了“紓困”精神

。

第二，紓困對象選擇不審慎

，對企業(yè)主體風險

、資金用途判斷存在偏差。個別公司以紓困資管計劃承接自營股票質(zhì)押合約時

，未就相關(guān)企業(yè)的經(jīng)營狀況

、股東及實際控制人風險和發(fā)展前景進行充分盡調(diào)

，資產(chǎn)承接后不久上市公司即被實施退市風險警示，控股股東

、實際控制人違規(guī)行為陸續(xù)被披露

，項目陷入實質(zhì)違約。此外

，還有個別紓困資管計劃資金流向未出現(xiàn)明顯流動性問題的金融企業(yè)

、或融入方控股股東存在嚴重失信行為等，相關(guān)投資決策缺乏審慎評估和合理“紓困”依據(jù)

。

證監(jiān)會官網(wǎng)顯示

，近期有部分券商資管被證監(jiān)會采取了行政監(jiān)管措施。處罰原因均系資管產(chǎn)品存在運作不規(guī)范

、投資決策不審慎

、投資對象盡職調(diào)查和風險評估不到位等問題，違反了《證券期貨經(jīng)營機構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》相關(guān)的規(guī)定

。

三點監(jiān)管要求

據(jù)悉

，針對上述問題，證監(jiān)會相關(guān)部門提出了三點監(jiān)管要求

。

端正認識，回歸紓困本源

。各證券公司應(yīng)當結(jié)合2018年通知要求

，強化紓困政策認知，切實規(guī)范資管計劃運作

，立足服務(wù)實體經(jīng)濟

、緩解民營企業(yè)流動性壓力目的，標的選擇應(yīng)當嚴格符合國家大政方針及支持產(chǎn)業(yè)

，不得為限制性行業(yè)

、嚴重失信主體提供服務(wù)，嚴禁用于非紓困目的

；投資方式應(yīng)堅持以財務(wù)投資為主

，不謀求實際控制權(quán)，綜合運用債轉(zhuǎn)股

、協(xié)議轉(zhuǎn)讓

、股權(quán)重組、債務(wù)重組等市場化方式

，并有明確清晰的退出方案

。

充分評估，善用紓困政策

。各證券公司應(yīng)當強化服務(wù)意識

、專業(yè)意識

，綜合判斷紓困對象風險及紓困資金用途，篩選出具有發(fā)展前景

、具備還款能力

、確需流動性周轉(zhuǎn)的，或已有清晰可行的市場化股權(quán)

、債務(wù)重整方案的企業(yè)

，審慎進行投資決策。項目存續(xù)期間

，紓困資管計劃管理人應(yīng)當切實履行管理人職責

，及時掌握被投資人風險變化情況，統(tǒng)籌紓困方案和決策執(zhí)行

。

梳理風險

，強化定期報告。各證券公司應(yīng)當對照通知及本通報要求

，全面梳理存量紓困資管計劃風險

，存在投資運作不規(guī)范的，應(yīng)當制定切實可行的整改計劃

，明確整改時間和責任人并積極推進

，按照證券業(yè)協(xié)會要求報備并定期報告處置進展；存在已投項目實質(zhì)違約的

，還應(yīng)當按照會計準則要求對相關(guān)損失合理計提減值準備

。

關(guān)鍵詞：三點券商流向

責任編輯：孫知兵

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