鹽湖股份：加快建設(shè)世界級(jí)鹽湖產(chǎn)業(yè)基地 鋰鹽權(quán)益量大幅提升至7萬噸

，考慮到全球鋰資源持續(xù)緊缺，公司作為國內(nèi)在產(chǎn)產(chǎn)能最大的鹽湖資源公司，有望發(fā)揮支撐國內(nèi)定價(jià)權(quán)的作用，同時(shí)有望持續(xù)受益于高單噸凈利。

鉀肥價(jià)格維持上行趨勢，公司年內(nèi)盈利彈性顯著提升

。今年海外鉀肥供給不確定性增加，鉀肥進(jìn)口保量壓力猶存，鉀肥價(jià)格或持續(xù)提升，據(jù)百川盈孚，鹽湖集團(tuán)氯化鉀價(jià)格計(jì)劃上調(diào)，預(yù)計(jì)價(jià)格上調(diào)幅度為420元/噸，預(yù)計(jì)六月基準(zhǔn)產(chǎn)品60%晶粉出廠價(jià)4400元/噸，到站價(jià)4800元/噸，承兌加50元/噸，其他產(chǎn)品以此類推。

投資建議：我們預(yù)計(jì)公司2022-2024年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別為344.9、341.35

、357.37億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤157.95、160.7、170.11億元，對(duì)應(yīng)EPS分別為2.91、2.96、3.13元/股，目前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE為10.6、10.4、9.9倍。維持“增持-A”評(píng)級(jí)，6個(gè)月目標(biāo)價(jià)36元/股。

風(fēng)險(xiǎn)提示：主營產(chǎn)品價(jià)格不及預(yù)期

，需求不及預(yù)期，項(xiàng)目進(jìn)展不及預(yù)期。

關(guān)鍵詞： 鹽湖股份 世界級(jí)鹽湖產(chǎn)業(yè)基地 鋰鹽權(quán)益量 提鋰成本